互联网行业的“茅台”来了吗？一篇文章阅读了网易457页的招股说明书中的干货

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6月1日，网易宣布在9999.HK上市。网易将在香港公开发行1.7148亿股新普通股，最高售价为每股126港元，并将于6月11日上午9点在香港交易所上市。与此同时，网易457页的招股说明书也正式发布，披露了大量关于网易的干货数据。

发行总额为1.7148亿股，售价不超过126港元。

本次发行将发行171，480，000股新普通股，香港公开发行的发行价不会高于每股126.00港元。

公司将综合考虑在最后一个交易日或之前在纳斯达克上市的美国存托股票的收盘价以及路演期间的投资者需求，确定香港时间2020年6月5日的国际销售价格。香港的最终售价将是最终国际售价和最高售价(每股126.00港元)中的较低者。

代表公司普通股的美国存托股票(每股代表25股普通股)将继续在纳斯达克上市交易。参与此次发行的投资者只能认购普通股，不能认购美国存托股票。香港上市完成后，该公司在香港上市的股票和在纳斯达克上市的美国存托股票将完全可转换。

股票将以每手100股为单位进行交易。

筹集的资金将用于全球化战略和机会，丰富和更新创新内容和技术。

网易计划将本期募集的净资金用于全球化战略和机遇，以促进对创新的持续追求和一般企业目的。这些包括:

1)全球化战略和机遇，约占45%。

通过丰富海外市场(如日本和美国)的网络游戏内容，以及增强网易的全球研发和游戏设计能力，继续提升网易的全球影响力。

通过投资国际游戏开发商、知识产权和内容所有者并与之合作，继续探索全球机遇。

致力于在海外市场发展网易的智能学习和其他创新业务。

2)推动网易不断追求创新，约占45%。

继续丰富和提升网易的创新内容，提升网易的创新技术。

3)一般企业使用，约占10%。

三大业务领域覆盖了中国10多亿用户

网易最初是一个中国门户网站、媒体和电子邮件服务，现在已经发展成为世界领先的游戏开发和运营商。2006年推出的有道服务已经成为在纽约证券交易所上市的智能学习平台。2013年，音乐流媒体平台网易云音乐推出。2016年，电子商务平台将被严格选择，并将迅速成长为主流私人品牌商品平台。自有互联网零售品牌和信息媒体平台覆盖了中国10多亿用户。

根据招股说明书披露的数据，截至2019年12月31日，网易业务板块的核心数据如下:

在线游戏:目前，有140多种手游和终端游戏可供选择，涵盖了广泛的游戏类型，满足了全球玩家群体不断增长的多样化需求。

智能学习:网易平均每月拥有超过1亿活跃用户(2019年)，并在几个海外市场取得初步成功

创新业务和其他:网易拥有超过8亿的云音乐用户，吸引了超过10万的原创音乐人(截至2020年4月，这个数字已经超过16万)，他们的歌曲在2019年将被播放超过2700亿次。网易严格选择了迅速成长为自己品牌商品平台的主流。网易传媒是中国著名的网络媒体平台。其他创新业务包括网易CC直播平台和网易邮箱，其中网易邮箱注册用户超过10亿。

净利润连续三年稳步增长，总体毛利率超过53%

网易的净收入连续三年稳步增长。2017年至2019年，净利润分别为444.37亿元、511.79亿元和592.41亿元。2020年第一季度，净利润为170.62亿元，同比增长18.3%。

核心业务在2019年表现强劲。2017年至2019年，网易股东应占净利润分别为115.42亿元、82.91亿元和132.75亿元。2019年，由于核心业务表现强劲，持续经营的净利润同比增长60.1%。2020年第一季度，网易股东的净利润为35.51亿元，同比增长约30%。

总体毛利率保持在较高水平。从2017年到2019年，网易的总毛利率保持在53%以上。2020年第一季度，网易的整体毛利率达到了55%。

网络游戏服务业务保持强劲增长。2017年至2019年，网络游戏服务净收入分别为362.82亿元、401.90亿元和464.23亿元。其中，网易的游戏净收入超过了动视暴雪(动视暴雪2019年的净收入为64.89亿美元)。2020年第一季度，网易的游戏净收入为135.18亿元，同比增长14.1%。

6年来，每季度向股东支付股息，这在互联网行业被称为茅台。

丁磊在给股东的“相信热恋的力量”的信中提到，他已经连续6年每季度向股东分红。

招股说明书中也有相关披露。网易在支付股息方面有着悠久而良好的历史，并在发展业务的同时继续回报股东。从2014年开始，网易开始按季度派息。网易是为数不多的按季度分红的中国股票之一，这显示了该公司的经济实力和财务信心。自2011年以来，网易已经宣布了多项股票回购计划，不断增强投资者对公司未来发展前景和公司长期投资价值的信心。

据估计，自20年前在纳斯达克上市以来，网易的股价已经上涨了90多倍，股票价格的年化回报率为25.8%，包括股息在内的股票总年化回报率为26.2%。网易在互联网行业被称为茅台。

网易是世界第二大游戏公司，拥有近一半的研发人员。

2019年，全球三大游戏市场:中国、美国和日本，约占全球游戏市场总量的60%。全球游戏市场在2019年将达到1521亿美元，预计到2022年将进一步增长到1960亿美元，复合年增长率为8.8%。2022年，全球手机游戏收入预计将达到954亿美元(占全球游戏市场的近一半)。根据App Annie的数据，基于2019年iOS和谷歌游戏的综合用户支出，网易是全球第二大游戏公司。

招股说明书还显示，截至2019年12月31日，网易有20，797名全职员工。其中，R&D团队有10，279名员工，占近一半。

未来聚焦:立足中国，坚定推进全球化战略

网易未来的战略将集中在:1)加强内容创作能力；2)追求卓越经营；3)开发一个快乐的用户社区；4)投资于技术和创新；5)扩大全球影响力；6)深入开展人员培训。

在这份计划书中，你可以了解网易的成功和未来更大发展的可能性空。具体总结如下:坚持质量内容战略，实现世界可持续和长远发展。

早在2000年初，网易就决定了高品质产品的战略。优秀的作品意味着长期的学习，深入人心和细致的关怀。这些都很紧急。继续网易一贯的高质量产品战略，做更多让团队自豪的产品。丁磊在致股东的信中还提到，全球化是网易在自身实力提升的基础上做出的必然选择。网易将立足中国，通过内部孵化、投资、合作开发和战略联盟，继续推动海外市场的创新和突破。中国的好产品应该被更多的人看到。

来源：人民视窗网