农行二级资本债单期发行600亿元创新高 招商证券为簿记管理人

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我们的见习记者王小康

600亿！最近，中国农业银行股份有限公司在2019年成功发行了二级资本债券(一期)，这是目前中国最大的一期二级资本债券。该债券还充分利用保险资金放开购买二级资本债券的优惠政策，在银行间市场创造了10+5年期二级资本债券，有效满足了保险公司的长期资产配置需求，吸引了众多保险机构的参与，对拓宽资本工具投资主体具有重要意义。

该债券也是中国首次在一个时期内发行的两个品种的二级资本债券，募集资金用于提高中国农业银行资本充足率和抵御风险的能力。招商证券是债券的簿记经理，债券有两种类型:10+5年和5+5年。10+5年期品种的票面利率为4.53%，是全体观众的1.98倍，5+5年期品种的票面利率为4.28%，是全体观众的1.49倍。本期10+5年期债券和5+5年期债券的到期收益率差分别约为80个基点和90个基点，合理反映了信用溢价、流动性溢价和资本属性，积极满足投资者的需求和价格预期。本期债券发行伴随着后续的流动性增强措施和市场报价措施，有利于降低债券的流动性溢价，有效促进二级资本债券发行和流通的良性循环。

债券投资者类型多，地域广，参与认购的机构数十家，涵盖政策性银行、大中型商业银行、保险机构、证券公司、金融公司、基金、信托等银行间债券市场主流机构。本次发行还积极开展了定价评估、投资者路演和沟通，并在最佳基础上选择了发行窗口，有效降低了发行成本。这个问题吸引了许多海外机构参与投资，包括商业银行和保险机构。

2018年，中国农业银行在国内市场发行了400亿元的二级资本债券。2018年11月，中国农业银行股东大会通过了关于发行1200亿元人民币二级资本工具的决议。中国农业银行二级资本债券的注册规模为1200亿元，是中国单次注册规模最大的二级资本债券。该债券是第一次发行，第二次发行600亿元人民币债券计划在今年内完成。

中国农业银行是中国最重要的综合金融服务提供商之一，是中国第一家引入世界银行贷款的银行，也是中国商业银行在a+h发行上市时实现全球最大ipo的银行，在资本市场上发挥着重要作用。中国农业银行的前身农业合作银行成立于1951年7月，承担着为新中国农村经济社会恢复和发展提供金融服务的责任。在过去70年的发展中，中国农业银行始终坚持面向农业、面向农村、面向农民的使命，坚持诚信立业、稳中求远的核心价值观，为建设世界一流商业银行集团的愿景不懈努力，赢得了业界和客户的广泛认可和赞誉。

来源：人民视窗网