深交所祭出监管“组合拳” 严打上市公司业绩操纵

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“针对一些上市公司为达到减少大股东持股、实现承诺绩效或完成绩效指标的目的而操纵绩效的行为，监事们研究总结了与绩效操纵相关的典型案例和惯用手段，构建了多维度、立体化的监督网络。以便更好地保护投资者的合法权益。”深圳证券交易所相关负责人表示。此外，深圳证券交易所制定了审慎的年度报告审查计划，对2018年度报告的披露进行监督。

打破表演操纵的“盲眼法”

相关监管者认为，滥用会计判断调整利润、不公平交易和虚假交易是操纵上市公司业绩的常见方式。

例如，当一家公司的回报率在定期报告前一年急剧上升至52%，而其产品的竞争力持续下降时，定期报告前三年的平均回报率(22%)被视为当年的估计值，这可能会严重低估回报率。

但是，在监事在年度报告询证函中对公司未能充分估计本年度大销售收益的风险提出质疑，并要求会计师对公司收入的真实性说明审计程序，并严格要求公司对收益率采取更加谨慎的估计方法后，公司根据上一经营年度的收益率和前三个经营年度的收益率的平均值来估计收益率。事后证明，实际收益率达到37%，远远高于原来的估计。

上市公司操纵业绩的常见做法之一是不公平交易，即公司通过形式上不相关但有实际利益安排的关联方或第三方向上市公司转移利益。

利用虚假交易操纵利润的伎俩也很常见。具体来说，这类公司经常夸大其资产，以购买资产的名义将他们体内的资金转移到外部，然后以客户付款的名义流回公司。“用这样的方法来抬高收入，相关的财务指标是不正常的。深圳证券交易所严厉处罚了许多利用虚假交易操纵利润的公司。”那个人说。

监管组合拳击是有针对性的

针对上述业绩操纵方式，深交所发挥监管“组合拳”，建立了提醒预警、风险监控、调查跟踪、违规违纪行为惩戒等立体监管体系。

“我们在年报披露前给会计师发了一封信，提醒他们关注风险。”深圳证券交易所相关负责人表示，在2018年年报披露前，深圳证券交易所对承诺期内存在较大商誉减值风险、年末意外交易、业绩不佳或精准合规等风险点的上市公司进行了全面调查，并向相关年度会计师发出了110多封关注函，提醒会计师注意风险，认真履行审计程序。

同时，深交所还建立了财务预警指标体系，从多个维度检查业绩操纵风险。例如，从交易技巧的角度来看，深交所关注的是期末虚假收款、收入虚高、关联交易异常大、资产处置异常大、海外销售异常大等风险。此外，从业绩操纵的可能结果来看，深交所关注的是预付款项、在建工程、存货、应收账款、异常减值准备等资产的异常波动。

上述深交所相关负责人还透露，为做好2018年度报告披露监管工作，深交所制定了周密的年度报告审核计划，针对目标公司商誉余额大、业绩准确等风险点制定了有针对性的调查和查询计划，并对高风险公司实施了双重审计和重点关注。

来源：人民视窗网