存量基金“求生欲”强 中短债基金成转型新宠

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⊙谢主编金

除了新基金的发行和清算等新陈代谢机制外，转换正成为具有强烈生存欲望的股票基金调整和适应市场的重要方式。

经过仔细梳理，发现基金转型的主力主要来自债券基金和混合基金，而短期债务基金已经成为转型的一个重要方向。据业内人士介绍，中短期债务基金的风险收益特征介于货币基金和债券基金之间，在利率下降的背景下，债券基金在市场上很受欢迎，这种品种也成为许多基金的转换目标。

该基金再次扭转了变革的趋势

根据中国证监会公布的最新基金变更登记审批进展情况，截至2019年1月4日，自2018年第四季度以来，监管部门共受理了33宗基金变更登记申请，其中债券基金发起的变更申请最多，股票基金正在掀起一波变更浪潮。

一位公开发行募集部门的负责人表示，由于产品规模太小，为了避免清算风险，一些基金最近被迫选择转型。受a股持续下跌影响，2018年部分股混合基金整体表现遭遇滑铁卢，面临发展困境。

相关统计显示，2018年清理的公募基金数量已超过400只，基金清理已由以前的情况转为正常状态，这进一步增加了优化改造现有基金的紧迫性。由此可见，在市场剧烈变化和监管更加严格的背景下，随着基金的清算，传统的公募基金产品线布局也将发生重大变化。

值得注意的是，近期基金转型趋势的主力不同于2018年。2018年以来，基金转型呈现出明显的常态化趋势，保本基金、分级基金、新基金、主题混合基金、短期理财基金等细分基金相继转型。其中，保本基金和分级基金成为2018年转型的主力军。

中短期债务基金受到青睐

从众多基金的转型来看，中短期债务基金已经成为转型的新宠。北京一家公开发行募集部门的投资总监表示，新的资产管理规定颁布后，货币资金监管更加严格，短期债务资金在利率下降周期中更具优势，因此成为一种新的出路。

一位公开募股募集部门的负责人表示，由于货币基金和债券基金之间的风险回报特性，中短期债务基金受到市场的欢迎。不仅机构投资者青睐此类产品，个人投资者也趋之若鹜。因此，此类基金在2018年如雨后春笋般涌现，甚至成为许多中小基金公司反击的利器。

该负责人表示，中短期债务基金主要投资于债券资产，不参与股票、权证等股权资产的投资。与普通纯债务基金相比，中短期债务基金主要通过适当限制资产组合的期限和减少空.波动来实现更好的防御性与货币基金相比，中短期债务基金投资约束更少，投资范围更广，可以充分发挥相对灵活的基金组合在资产期限、杠杆空、投资品种选择、集中度等方面的优势，从而可以争取更大的空.回报

来源：人民视窗网