招商银行非息收入调节探秘

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招商银行2018年度业绩报告显示，公司实现营业收入2486.56亿元，同比增长12.57%；净利润805.6亿元，同比增长14.84%；不良贷款率为1.36%，下降了25个基点。这在大中型银行中尤为突出。然而，招商银行第四季度营业收入下降了2.74%，主要是因为第四季度非利息收入下降了15.12%。作者认为没有必要对此过于担心。第四季度非利息收入的下降是积极调整的结果，而不是招商银行经营环境的趋势变化。

招商银行积极调整非利息收入

用2018年四个季度的数据来看非利息收入的变化规律。非利息收入主要包括两大块:1 .其他非利息收入；2.费用和佣金收入。先看其他非利息收入(如表1)，前三季度的数据显示其他收入相对稳定，因为这部分收入主要是经营租赁收入，如投资性房地产的租金收入等。投资收入主要包括投资联营公司和合资公司的收入，因实施《国际财务报告准则》9而产生的投资利息收入重新记录为投资非利息收入。虽然投资收益项目在季度时点发生变化，但在一定程度上受益于投资利息收入的稳定性，因此可以在第四季度给出平均较低的估计值，其他类似项目也可以合理估计。最后，其他非利息收入预计值为50.5亿元，手续费及佣金收入预计值为129.73亿元。

查看过去五个半年度报告中手续费及佣金收入的变化趋势(如表2所示):

1.招商银行的手续费和佣金收入基本高于下半年。单从季度数据来看，招商银行在每年第一季度的收入最高，这可能与国有企业的良好开局有关。

2.费用通常在下半年高于上半年。

3.银行卡手续费不断增加，因为银行卡手续费主要是信用卡手续费，这一收入与信用卡交易量密切相关。根据招商银行的信用卡刷卡信息，2018年10月的交易金额已经超过2017年，2018年银行卡手续费很有可能同比增长20%。

4.结算清算费主要是从招商银行卡关联的第三方无卡交易渠道收取的费用，通常下半年比上半年略低。

5.信贷承诺和贷款佣金主要与信贷供应有关。银行的信贷供给明显是先多后少，通常是上半年的2/3。

6.其他手续费通常在下半年略高。

非利息收入全年调整或欢迎良好的开端

通过以上分析，有两大变化遗留下来:代理服务费和托管及其他委托业务费。前者主要指招商银行为帮助销售保险、基金、信托等产品而收取的渠道费和销售佣金，后者主要包括托管费和财务管理费。

在过去的三年里，这两个项目明显是上半年高，下半年低，而且上半年和下半年有很大的差距。一个重要原因是这两笔收入的入账时间可以调整为1~2个季度空，银行可以提前确认或推迟确认。

据预测，2018年下半年这两项的余额仅为91亿元左右，与2018年上半年明显不同。这一现象发生在2016年上半年。随后，中国招商银行表示，中国在2016年下半年开始实施营地改革。为了减少营改增带来的损失，招商银行在2016年上半年提前确认了部分手续费和佣金收入。因此，这两种收入确实有办法跨季度调整。

可以看出，招商银行下半年特别是第四季度的手续费和佣金收入大幅下降，很可能是人为调整收入确认周期的结果。显然，这不是针对上半年，而是针对2019年第一季度。因此，没有必要过于担心2018年第四季度手续费和佣金收入的大幅下降。我相信招商银行2019年第一季度的非利息收入经过跨年度调整后将会有一个良好的开端。■

[编辑:梁爽]

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来源：人民视窗网