澳大利亚养老金投资亏损严重

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澳大利亚的养老金总规模已达2.7万亿澳元，居世界第一。养老金甚至可能超过房地产，成为澳大利亚人最重要的资产之一。然而，调查发现，每个养老金账户的投资收益都很低，其中一些不仅低于银行定期存款的利息，而且也无法逃脱通货膨胀率。这个消息一传出，就引起了整个澳大利亚社会的广泛关注。毕竟，养老金的保存和安全非常重要。人们在问，目前的养老金运营体系本身是否有问题。

根据澳大利亚保诚监管局披露的数据，澳大利亚四大银行和金融服务公司，包括西太平洋银行、国家银行、ANZ银行和最近报告巨额亏损的澳大利亚最大的人寿保险投资公司amp Group，都是它们的负责人。约500万个退休金账户(主要是退休公积金)的总额为2，600亿澳元，过去10年的平均年回报率仅为2.1%至3.1%，明显低于银行。个人账户的收益率甚至低于通胀率，回报率为负。市场参与者认为，如果这500万养老金账户被存入低息定期存款或直接投资于政府债券，收益会更好。

为什么由主要金融机构和专家管理的养老投资基金表现如此糟糕，而一些基金仍在亏损？最近，澳大利亚政府的主要经济咨询机构——生产力委员会发表的调查报告给出了答案:主要银行和金融机构的高运营成本和低投资是两大失败。

对澳大利亚130万养老基金账户的3年调查显示，10年平均收益率明显低于同期现金利率的养老投资基金主要是零售基金，而工业基金的表现相对较好。在投资方向上，截至2017年底，澳大利亚养老投资基金的主要投资品种包括:46%的股票、28%的债券、24%的房地产或其他投资，其余3%为现金存款。据调查，截至去年，由西太平洋控股的最大养老基金拥有超过95万个养老账户，其年均回报率几乎与通胀率完全相同，这意味着实际投资收益为零。

根据研究报告，除了近年来投资市场不景气的因素外，澳大利亚主要银行和金融机构的高额经营成本和不当投资也造成了巨大的损失。其中，最关键的是澳大利亚养老金行业的收费普遍不高。研究显示，澳大利亚养老金每年收取超过300亿澳元，三分之一的养老金账户是“僵尸账户”，每年花费近30亿澳元的无效管理费。在过去的20年里，澳大利亚的养老金费用总额比国际平均水平高出7000亿澳元，比加拿大、欧洲和美国的同类基金高出四倍以上。专家认为，高成本意味着澳大利亚退休制度提供的收入替代率几乎不超过40%，而经合组织国家的平均替代率为63%。

调查显示，仅在2017年，10家主要零售基金就获得了约14亿澳元的咨询费收入，每个账户平均需要支付约341澳元的咨询费。研究发现，这些自称的精品基金通常收费很高，这让人们相信这些投资可能做得很好，但实际情况可能相反。那些平均每个账户超过50万澳元的所谓精选产品基金收取的管理费超过总管理费的1.5%。事实上，这些基金的投资回报并不比普通基金好。一旦扣除投资和管理费用，费用较高的基金往往回报较低。然而，高昂的管理成本可能导致普通养老金账户损失数万甚至数十万澳元，导致一些人的终生储蓄被空.缩水

因此，生产力委员会建议澳大利亚政府彻底“改革”现有的养老金制度，以堵塞漏洞，确保养老金制度的安全运行。

澳大利亚政府从1992年开始实施强制性养老金计划，到2025年，强制性缴费率将从目前的9.5%提高到12%。澳大利亚的养老金制度主要由三部分组成。一是退休公积金。澳大利亚法律规定，雇主必须为18岁或以上的雇员支付不少于税前工资9.5%的公积金，并将其存入雇员选择的退休公积金账户。第二，政府发放的养老金。条件是他们至少65岁，已经在澳大利亚连续生活了10年，他们的收入和资产低于一定的限度。第三，个人养老金投资。这部分由养老基金公司自愿支付和投资。多年来，澳大利亚政府一直致力于鼓励纳税人将更多的自有资金投资于养老金，以确保未来的养老金需求，并出台了各种税收优惠政策。与此同时，领取养老金的最低年龄也在有计划地提高。据估计，澳大利亚人要到2023年年满67岁才能领取退休金。

面对社会的广泛呼声，澳大利亚政府也希望改革养老金问题，但阻力巨大，难以推进。养老金政策的任何重大改革都是一个政治问题。澳大利亚政府曾提议对未能履行职责、未能保护养老金成员最大利益的银行和金融机构实施惩罚性条款和刑事制裁，但该提议被参议院否决。由此可见，养老保险改革的话题在澳大利亚社会的各个层面都还存在争议，相关法律法规的调整和实施目前只能是权宜之计，不可能一蹴而就。(经济日报-中国经济网堪培拉记者翁东辉)

来源：人民视窗网