栉风沐雨开拓务实 锐意创新砥砺同行

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中银香港

农业发展银行是中国唯一的农业政策性银行。15年来，不仅不断为国内投资者提供高质量、多元化的债券投资产品，还向国际资本市场迈进，在海外发行多币种、多期限债券，发行中国首只准主权欧元绿色金融债券。

中银香港是香港三大发钞银行之一，也是香港唯一的人民币清算银行。海外人民币债券市场的创始人是连接国内外市场的重要桥梁。我们始终伴随着农业发展银行开拓海外资本市场的征程。自2012年初发行首只离岸人民币债券以来，中国银行香港分行参与了农业发展银行所有海外债务资本市场的运作，多年来见证了其在国际资本市场的发展，共同推动了海外债券融资的创新和突破。

2012年是农业发展银行开始海外债券融资的第一年。自2012年首只离岸人民币债券成功发行以来，农业发展银行已发行5只离岸人民币债券，总额达122亿元，为海外投资者提供了优质的人民币资产投资目标，促进了香港离岸人民币债券市场的建设和发展。

农业发展银行从一开始就走上了持续创新的海外发债之路。农业发展银行是中国最后一家进入国际金融市场融资的政策性银行。当时，农行在国际发行方面的经验有限，国际投资者对农行并不熟悉。农业发展银行勇敢地面对挑战，为首次发行债券做了大量准备，在香港和新加坡进行了大型路演，与国际投资者进行了广泛接触，介绍了农业发展银行的历史和中国惠农惠民政策，使投资者充分认识到，作为农业大国，中国对农业发展给予了坚定的政策支持，为农业发展银行在海外发行债券奠定了坚实的基础。

第一批债券发行时，海外人民币市场波动剧烈，发行环境极为不利。发行团队评估了形势，充分考虑了投资者的需求，并对定价和债券上市做出了专业安排。作为主承销商，中银香港全力支持分销安排、销售和基石订单，并为农业发展银行保驾护航。最终，农行首次成功发行30亿元人民币离岸债券，成为首家同时在HKEx和SGX上市的中资金融机构。农业发展银行在海外发行债券方面迈出了坚实的第一步。

为了进一步推进改革开放，充分发挥国际金融中心的作用，推动人民币国际化，2017年，在香港回归20周年之际，国家推出了包括“债券通行证”在内的一系列政策。与以往的境内外资本市场互联互通安排不同，“债券互联互通”是在一个开放的系统内构建境内外债券市场互联互通机制，涉及两地的法律法规、监管政策、市场机制和金融基础设施等一系列复杂问题。

受中国人民银行的委托，农业发展银行再次显示了其负责任的精神，接受了“债券通行证”下发行第一批人民币债券的任务，并承担了“先锋”的角色。短短一个月内，农业发展银行、两地监管机构、中银香港、密切合作等方面结合内地和香港市场的运行规律，进行了多方面的深入探讨，创造性地做出了制度安排。2017年7月3日，也就是“债券通”开通之日，农业发展银行率先发行首只160亿元人民币的“债券通”金融债券，被市场视为“债券通”一级市场成功开通的标志性发行，为中资机构在国际资本市场上勇于开拓创新树立了标杆形象，进一步推动了内地与香港资本市场的互联互通，推动了人民币国际化。

2018年是农业发展银行全面面向国际资本市场的里程碑年。今年，农业发展银行不仅重启了离岸人民币债券的发行，还首次在海外发行了美元债券和绿色欧元债券，累计发行金额达15亿美元，为国际投资者提供了更加多元化的投资产品，并向全球市场坚定地传达了农业发展银行以实际行动支持绿色信贷和农业可持续发展的决心。

作为肩负国家重要金融使命的政策性银行，15年来，对于农业债券的融资工作，可以说是磨练与考验并存，突破与创新齐头并进。作为连接境内外市场的重要桥梁，中国银行香港分行作为中国发行人“走出去”的重要合作伙伴，与农业发展银行在国际资本市场上形成了长期稳定的合作关系，并将继续为农业发展银行提供专业优质的债券承销和投资服务。

来源：人民视窗网