邮储银行披露理财子公司筹建细节！副行长表态＂不排除后来居上＂

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同一天，两家国有大银行向该行的财富管理子公司发出了声音，这些子公司正进入紧张的筹备和开业阶段。 6月6日，金融子公司成为银行业的热门话题。上午，工行金融管理子公司“宇宙银行”举行了盛大的开业仪式；下午，新成立的国有银行邮政储蓄银行在银行业例行新闻发布会上介绍了财务管理子公司的筹建情况。

从目前开业的两家银行金融子公司(工行金融管理和建行金融管理)的情况来看，在开业当天，他们都喊出了“1元也可以买理财”的口号，这表明他们重视吸引个人客户群体。长期以来，发行给个人投资者的产品一直在银行财务管理中占据主导地位。自实施新的资产管理条例以来，这种集中进一步加强。

数据显示，截至2018年底，向个人投资者发行的非担保理财产品余额占所有非担保理财产品余额的近87%。2018年，个人投资者非担保理财产品募集资金规模占非担保理财产品募集资金总额的78.5%。

我行理财子公司发行的理财产品因其不再设定严格的销售监管门槛、网上认购更加便捷、销售渠道更加广泛等优势，对普通百姓更加“友好”，已成为许多银行理财子公司的目标客户群体。邮政储蓄银行副行长许6日透露，要充分发挥自身的资源禀赋，金融管理子公司要进一步帮助邮政储蓄银行建设有特色的大型零售商业银行。

“邮政储蓄银行的理财业务具有后发优势，不排除未来。”许表示，服务的普及将是银行理财子公司未来的发展方向之一。凭借强大的网络和客户资源优势，未来理财业务的发展潜力仍然比较大。

邮政储蓄银行理财业务呈现“三高”特征

作为一家大型国有银行的新成员，邮政储蓄银行成立时间相对较短。直到2007年才获得全功能商业银行牌照，银行理财业务起步较晚。直到2008年，它才正式发行理财产品。数据显示，截至2019年5月底，邮政储蓄银行理财产品余额达到8433亿元。

然而，在许薛明看来，邮政储蓄银行的理财业务有着明显的优势，如发展迅速、增长空间大的空。经过十多年的探索和实践，邮政储蓄银行的理财业务呈现“三高”特征:

首先，零售客户的比例很高。在过去三年中，它为2300万零售理财客户提供服务，年均复合增长率为28%；截至今年5月底，零售客户金融规模达到7840亿元，占金融总规模的93%。

第二，县域客户比例高。2018年，邮政储蓄银行个人理财销售额为1.63万亿元，其中58%在县及县以下。

第三，标准化资产投资比例高。截至今年5月底，理财基金投资债券等标准化资产规模为7417亿元，占比84%。

对于邮政储蓄银行来说，银行理财业务的后发优势主要取决于广阔的城乡网络和庞大的县域客户群的投资和理财潜力。

一方面，邮政储蓄银行目前有近4万个网点，占超级银行业所有网点的六分之一；邮政储蓄银行的客户数量高达5.87亿，零售业务收入占62.6%，在业内处于较高水平。

“一般来说，银行业有一种观点认为，零售商拥有世界。我认为邮政储蓄银行具有很强的网络优势和客户资源优势，未来理财业务的发展潜力仍然比较大。”许对说道。

另一方面，许薛明认为，空.邮政储蓄银行的客户价值增幅相对较大在40，000多个网点中，70%分布在县区。县域经济发展最具活力，相应地，县域客户价值增长也相对较大。

“我们有5.87亿客户。如果每个人都购买2000元的理财产品，那将超过1万亿元。作为一个普通客户，花一两千元购买理财产品不是什么大问题。从客户增长价值来看，邮政储蓄银行的5.87亿客户具有巨大的增长潜力。”许对说道。

银行在理财业务转型中普遍面临两大突出困难

自新资产管理条例正式实施以来，所有银行都面临着转型压力，这不仅涉及产品类型的转型，还包括投资者教育、银行金融it系统升级和建立专业投资研究团队。

邮政储蓄银行资产管理部总经理部洪雁透露，新的资产管理规定实施以来，邮政储蓄银行紧紧抓住理财产品净值转化的主线，以现金管理产品为主，以常规开放式产品和多策略产品为辅，通过建立独立的产品团队，重新建立了新产品体系，加强了产品的精细化计价会计管理，提高了运营效率，加强了信息披露。

数据显示，从2018年初到现在，邮政储蓄银行已经发行了60多种净值产品。截至今年5月底，净资产产品规模达到1459亿元，占比17.3%。

在it建设方面，布洪雁表示，无论是产品净值的转化，还是投资管理能力和客户体验的提高，都离不开it系统的支持。为此，邮政储蓄银行专门成立了系统建设团队，加大了投资交易管理、产品估值核算、手机银行功能完善等方面的系统开发力度。两年过渡期已经过去了一年多，剩下的时间应该是积累财富的过程。邮政储蓄银行将加快推进信息转型。

在谈到当前财务管理业务转型面临的困难时，卜洪雁指出了以下两大突出挑战:

首先，投资者要教育任仲还有很长的路要走。客户很难接受银行财务管理从预期收益率产品向净值产品的转变，从最初披露预期收益率到目前披露业绩基准的转变。例如，去年发行净值产品时，债券市场的收益率下降，整个产品有很多浮动利润，更容易被客户接受；然而，今年一季度，整个债券市场的收益率上升(即债券价格下跌)，理财产品的收益率呈下降趋势。

“在这个过程中，我们将面临客户投诉和不理解。因此，客户教育是一个长期的过程，机构需要通过长期持有产品来教育客户并获得稳定的收入。”步艳红说道。

其次，投资研究的能力需要提高。过去，银行理财业务更注重资产配置的标准化债权。与基金公司、券商和保险资产管理相比，资产配置会存在一些不足。未来，银行理财需要在大规模资产配置方面构建投资与研究相结合的专业体系，在宏观、货币政策和行业战略研究方面形成大规模资产配置和资产周期轮换的投资理念，为客户的金融配置提供相应的咨询服务。

财务管理子公司的投资资本市场分为两步

目前，邮政储蓄银行已被监管部门批准筹建。像其他银行一样，它也在努力建立金融管理子公司。许透露，邮政储蓄银行按照人员、业务、制度与母行分离的原则，以制度建设和专业人才补充为重点，启动了金融子公司的筹建工作。

特别是在系统建设方面，通过重塑业务流程、增强技术授权、突出多场景应用，努力将金融子公司的it系统建设成为集产品管理、投资管理、销售管理、客户服务、嵌入式风险控制和智能运营于一体的国内领先资产管理业务平台。与此同时，近100名专业人员已经按照市场导向机制招聘，并将在不久的将来陆续到位。

在投资策略上，邮政储蓄银行理财子公司成立后仍将充分发挥零售客户的巨大优势，坚持稳定、低波动的投资策略。数据显示，在邮政储蓄银行理财资金的资产配置中，债权资产占70%，非标准债权资产占11%，存款及其他可投资资产占5%，股权占4%，流动性资产占10%。

许表示，银行在债务投资方面有天然的优势和长处，并将在未来坚持这些优势。与此同时，股权资产配置的下一步是一个渐进的过程，尽管空.的增幅相对较大

“银行理财子公司参与二级市场将是一个巨大而稳定的资金来源，这将有助于建立一个健康、充满活力和弹性的多层次资本市场。财务管理子公司成立后，投资资本市场可分为两个步骤。”许表示，在初始阶段，我们可以通过与券商、基金公司等机构的合作，以及通过财政部和fof参与二级市场。同时，加快培育财务管理子公司的投资和研究能力，未来将不断扩大投资规模，直接在二级市场进行股票投资。

另外，许认为，未来银行资产管理业务的发展将呈现“五个转变”:

首先，产品是净值，预期收入类型转化为净值类型。

其次，顾客是有区别的。未来，客户应该进一步分层和分级。理财产品从pr1到pr5分为五个层次，客户也要根据风险偏好和风险承受能力分为五个层次，这样才能真正把合适的产品卖给合适的客户。

三是服务大众化。财务管理子公司成立后，刚性认购门槛将被取消，普通人1元也可以参与财务投资。

Bu洪雁还认为，从子公司财务管理的角度来看，行业转型为邮政储蓄银行开辟了更广阔的空发展空间。特别是，降低门槛使邮政储蓄银行的理财产品能够覆盖更广泛的客户群。

“我们将充分发挥理财子公司的许可优势，构建符合自身客户风险偏好的产品体系，与其他金融机构形成差异化发展战略和定位，整合城市社区尤其是县域的渠道。和客户优势。”步艳红说道。

第四，投资证券化。未来财富管理基金扣款的资产都是可评估和可交易的，这使得机构能够管理产品的净值并每天公布净值。

第五，智能科技。理财业务的未来趋势应该是公开发行和净值化，这就要求银行充分发挥数字技术在整个理财价值链中的分析和应用，加强客户的刻画和分析，运用自机器学习、大数据等智能技术，充分嵌入业务流程，构建标准化、自动化、标准化的高效运营体系。

来源：人民视窗网