神雾系频爆雷！20亿债券没到期 基金已追讨至法庭

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就在拿到票后，神武科技集团的真正控制人吴道红博士再次陷入困境，这一次是因为一笔总规模为20亿英镑但尚未到期的可交换债券。

近日，判决文件网披露的一项判决详细阐述了神湾灵信基金公司与神武科技集团关于1亿元债券交易的纠纷。

虽然引发纠纷的债券到今年年底才到期，但基金公司认为神武科技集团已丧失偿付能力，构成违约，要求公司支付基金公司某项资产管理计划认购的1亿元应付债务的本金、利息及相应的违约金。

最后，法院支持基金公司的主张，并认定提前收回债务的情况成立。

然而，现在神武集团债台高筑，资金链断裂，官司不断。神湾灵信基金能为投资者收回多少1亿元债务？

神雾系统经常爆炸

基金公司收回了1亿元债券

基金公司在债券到期前收回了筹集的资金。深陷危机的神武集团，此案涉及的诉讼是否不公正？

6月4日，判决文件网公布了对神湾灵信基金公司与神武科技集团、实际控制人吴道红等债券交易的民事判决。，详细说明了神武集团发行20亿元应付债务，后被基金公司发现违约并要求收回1亿元本金、利息及相关违约金的原因。

回到三年前，神武科技获得了深圳证券交易所对非公开发行可交换公司债券的无异议函，批准发行总额不超过20亿元人民币。根据上述债券的招股说明书，债券发行日期为2016年12月15日，期限为3年。这些债券被称为“16神武债券e1”，票面利率为4.6%。上述募集资金到位后，将用于补充神武集团扣除发行费用后的营运资金。

同时，上述说明明确表示，本次债券可交换股份的表亲为神武环保股份，神武科技向受托方质押约1.14亿神武环保股份作为担保。转换期为2017年6月15日至2019年12月11日。在债券存续期间，如果连续10个交易日担保率低于120%，发行人应在10个交易日内增加标的股票和/或现金抵押品，使担保率不低于140%。有附加担保的标的股票在交易时应为无限制股票。

2016年12月15日，作为资产管理经理的神湾灵信基金通过“神湾灵信-茂名十三号专项资产管理计划”投资1亿元购买了100万只神武e 1债券。2017年1月25日，神武科技在深圳证券交易所综合协议交易平台上转让上述1亿元债券。

但是，在债券持有期间，深武科技被发现挪用债券募集资金，冲高质押股票头寸，降低信用评级。这也使得基金公司认定神武科技公司已经出现还款能力不足的情况，公司的偿付能力和商业信誉也受到质疑。

2017年7月3日至7月14日，北京证监局对神武科技公司债券发行情况进行了现场检查。经调查，神武科技将债券募集资金用于补充约定的流动资金，用于偿还各项贷款，专项账户管理不到位，当年累计新增贷款超过去年年末净资产的20%。同时，公司债券年度报告的信息披露存在错误和遗漏。2017年11月15日，北京市证券监督管理局发布了《关于神武科技行政监管办法的决定》。

2018年2月9日，神武环保宣布，神武科技与华融证券股份质押式回购将正式启动违约处置程序，计划通过交易系统进行集中竞价交易或大宗交易。2018年3月2日和2018年3月15日，联合评级连续两次下调，最终神武科技长期信用评级调整为“B”，相关债券信用评级也调整为“B”。同时，神武科技的长期信用评级和“神武16债”债务信用评级被列入信用评级观察名单。

触发债券违约条款

偿债“加速到期”

神武科技集团认为，基金公司资产管理计划认购的可交换债券尚未到期，公司已按规定支付了首期利息，不应提前向基金公司支付债券本息；同时，对债券利息的期限、违约金的计算以及神湾基金公司作为诉讼主体的资格也存在质疑。

对此，法院指出，由于上述应付债务的担保违约，意味着神武科技集团已构成债券违约。根据相关法律解释，在发行人违约的情况下，债券持有人或其管理人有权要求提前还本付息，即“提前到期”。

2018年4月28日，神武科技集团发布《关于神武16 E1担保违约的公告》，披露公司未能按照债券要约及相关文件履行追加担保义务，未能使担保比例不低于140%。上述公告表明，神武集团违反了追加担保。

对此，法院指出，神武科技集团发生了约定违约事件，本案涉及的1亿元债券本金至今仍由神武公司控制。因此，神湾基金公司要求神武公司按约定的票面利率支付债券本金利息，直至本金实际清偿之日为止，“这是有事实依据和法律依据的，也是合理的，没有错”。

法院最终裁定，神武科技集团除偿还本金利息和违约金外，还需向神武灵信基金支付律师费用17.5万元，神武灵信享有神武科技持有的神武环保572.1250万股的质押权。优先考虑补偿；同时，神武科技和吴道红承担本案的诉讼费用。

深陷金融危机

神武系统的偿付能力令人担忧

不难看出，由于神武科技集团的一系列危机以及债务违约的影响，上述尚未到期的可交换债券必须由基金公司提前收回。事实上，仅可交换债券的规模就达到了20亿元，这是可以满足的。未来，更多的投资者和机构将要求神武集团提前收回债务。

然而，已经存在财务问题的神武资本能否顺利偿还这笔巨额债务，可能仍是一个很大的问号。

目前，神武集团旗下的“神武环保”和“神武环保”两家上市公司因涉嫌信息披露违规被调查。公司业绩损失严重，存在退市风险。该公司的股价也一直在下跌。截至6月6日，神武环保的股价为2.37元，市值仅为25亿元；神武节能(现称“圣节能”)的股价为2.07元，市值仅为13亿元。

数据显示，神武环保2018年净亏损14.94亿元，去年同期盈利3.61亿元；营业收入5125.3万元，同比下降98.18%。神武节能实现收入1289.55万元，同比下降98.82%；净亏损7.01亿元，同比下降539.42%。

与此同时，吴道宏作为神武资本的真正控制者，试图挽救集团及其子公司面临的生存危机。2018年底，吴道红试图向上级政府寻求财政帮助，神武公司也列入当年地方救助资金名单。但是到目前为止，神武集团的救助资金的进度还没有出现下文。受此影响，神武集团的许多项目始终处于暂停状态。

自2018年3月起，吴道红因在多起诉讼中未能履行和解协议或有效法律协议而被法院列为“背信执行人”。据统计，截至目前，神武科技集团及其关联方共提供了14笔担保，担保金额为14.89亿元人民币，100起诉讼，担保金额为22.42亿元人民币。

来源：人民视窗网