投资收益风险相关联 切莫只追求高收益

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编者按:场外非法集资的高杠杆属性和强制清算的风控程度安排使其具有高风险特征。如果相关主体未能履行审查投资者适当性的义务，大量中小投资者将承担远远超出其承受能力的风险。因此，非法场外融资本质上是对中小投资者合法权益的侵犯。目前，持牌金融机构和非持牌金融机构，包括个人投资者和机构投资者，均从事非法集资业务。这些非法场外融资活动一直是中国证监会打击的重点。近日，本报根据中国证监会查处的多起场外资金配置违法案件，从多个角度揭开了场外资金配置违法的面纱，并再次提醒投资者投资千万项目，这是首个合法项目！

本报记者侯

近日，中国证监会对L资产管理有限公司作出行政处罚决定，该公司由时任L资产管理公司董事长兼法定代表人丁某、时任L资产管理公司董事总经理罗某、时任L资产管理公司副总经理王某组成。

经查，L资产管理公司存在以下违法事实:

自2013年10月14日至2015年9月2日，L资产管理利用H网络技术服务有限公司(以下简称H网)的H系统和M软件技术有限公司(以下简称M公司)的F系统为客户提供开户、证券委托交易、结算和查询等证券交易服务，并按证券交易量的一定比例收取费用，获得非法收入1，642，909.37元。

L资产管理公司与H网络公司签订了《技术服务合同》，其中规定H网络公司将为L资产管理公司提供H系统服务，合同有效期为2013年10月14日至2015年7月31日。L资产管理公司与M公司签订了《软件使用和技术服务合同》，规定M公司将为L资产管理公司提供F系统服务，合同有效期为2015年4月27日至2016年4月26日。

资产管理公司通过信托公司发起了一年期信托计划的建立、运营和管理。截至2015年9月11日，实际设立信托计划22个，产品总规模66.65亿元，其中95.80%的资金用于向客户分配资金。l资产管理在H系统或F系统的主账户下为客户开立子账户。客户获得H系统或F系统的子账户和密码后，可以进行查询、委托买卖、取消订单等证券交易操作。截至2015年9月2日，L资产管理通过H、F系统为850名客户开立了子账户，交易金额为人民币38，032，146，683.31元。

l资产管理通过h系统或f系统监控和清算客户的证券和资金。

经调查，L资产管理公司未取得证券经营许可证。

以上事实得到了l资产管理业务介绍、股票资金调拨产品介绍、资金调拨客户账户、l资产管理公司章程、l资产管理公司签署的客户开户确认书、l资产管理公司提供的相关协议及相关说明的证明。

上述l资产管理行为违反《证券法》第122条的规定，构成《证券法》第197条所称的证券业务非法经营。当时，L资产管理董事长丁某为直接负责人，董事总经理罗某、副总经理王某为其他直接责任人员。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，根据《证券法》第一百九十七条的规定，中国证监会决定没收违法所得1，642，909.37元，并处罚款4，928，728.11元；对丁给予警告，并处30万元罚款；给予阿罗警告，并分别处以15万元罚款；王被警告并罚款15万元。

中国证监会规定，上述当事人应当自收到处罚决定之日起15日内将罚款汇入中国证监会，并将载明当事人姓名的支付凭证复印件送中国证监会监察局备案。当事人对处罚决定不服的，可以在接到处罚决定之日起60日内向中国证监会申请行政复议，也可以在接到处罚决定之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。在复议和诉讼期间，上述决定不会中止。

(上官计划侯主编)

来源：人民视窗网