香江控股回复问询函：下半年将利用存量资金和销售回款归还银行借款

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陈辰乐居财经新闻6月3日，湘江控股(600162.sh)就回复上海证券交易所《关于公司2018年度报告后审计的询函》发布公告。被合并子公司的公司管理质量；资本和商业交易信息；关于房地产开发业务的批复及补充披露。

资本和业务交易方面，湘江控股年报显示，截至报告期末，一年内到期的短期贷款和非流动负债余额合计42.43亿元；但是，货币资金余额只有26.24亿元，其中2.62亿元处于受限状态，公司的资金压力相对较大。对此，香江控股表示，截至2019年4月30日，公司已偿还贷款18.84亿元，公司贷款余额约63.81亿元(含公司债券)，其中一年内到期的短期贷款和非流动负债合计约23.98亿元(含“13项香江债务”7亿元)，明显低于2018年底的数据。4月30日，该公司的资金余额约为在下半年，银行贷款将偿还使用股票基金和销售回报。

根据年报，2018年公司累计增加长期贷款和应付债券29.35亿元，当期利息支出3.39亿元，占母公司年度净利润的66.60%，2018年公司资产负债率上升15个百分点，达到75%。请说明较高的资产负债率，以及负债增加带来的较高利息支出对公司生产经营的影响，并充分提示风险。

香江控股回复，公司总负债主要由计息负债和预收账款组成。截至2019年4月底，公司已偿还部分金融机构贷款，资产负债率明显提高。

截至2018年底，公司总资产217.87亿元，总负债163.77亿元，其中预收账款31.90亿元，金融机构贷款等生息负债71.80亿元。

预付款主要是公司提前收到的销售款和物业租金，将结转到公司后期的经营收入中，不会实际增加我们的财务成本，也不会对我们的生产经营产生重大的负面影响。

计息负债方面，截至2019年4月30日，公司已向金融机构偿还贷款18.84亿元，较2018年底大幅下降。公司将在满足公司正常生产经营所需资金的同时，继续向金融机构偿还贷款，并积极降低财务成本。

2019年第一季度，销售商品和提供劳务收到的现金为17.18亿元，经营活动产生的净现金流量为9.95亿元。公司销售优质项目所获得的现金回报将进一步降低公司的资产负债率，降低财务风险。

最近公司计息负债的减少显著提高了资产负债率，相对降低了对公司生产经营的影响，但仍将对以下几个方面产生影响:

1)新项目扩建资金有限的风险。较高的计息负债需要大量现金作为偿债准备金，但目前一年内到期的短期贷款和非流动负债已大幅减少，以增城香江为代表的高折旧率项目产生的相对充裕的现金和销售收入预期使这一风险相对可控。

2)影响公司经营利润的风险。公司的计息负债偏高，利息费用的相应增加将对公司的经营利润产生影响。公司将根据优质项目的销售回报进一步降低财务成本，优化融资结构。

3)由于资金限制，开发进度可能放缓的风险。

4)对资本市场和货币市场的融资有一定的影响。

此外，该公司发出了三个风险警告:

1.由于天津市于2018年实施环保等整改措施，天津市道森房地产投资有限公司(以下简称“道森房地产”)、天津市道森虹影房地产投资有限公司(以下简称“道森宝坻”)和天津市道森宝坻房地产投资有限公司(以上三家公司简称“天津三家公司”)的开发周期和预售证书在2018年实现了扣除非经常性损益后的净利润-12受市场竞争、房地产行业政策和宏观经济的影响，天津三号公司存在无法实现绩效承诺的风险；

2.存在这样的风险，即公司的单个项目淘汰率低，或者销售不符合预期；

3.有一种趋势是，公司一些收购项目的累计经营净利润没有完全覆盖购买价款？风险。

来源：人民视窗网