中信证券：在市场有冲击时积极布局下一轮上涨

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本报记者周尚宇

正式进入8月，券商积极发布a股策略。

8月2日，中信证券研究团队认为，预计8月份市场仍将处于上行扰动、下行基本面和宏观流动性支撑的均衡状态；与此同时，整体市场流动性将保持平衡，宽松政策的共识将重新统一。在此期间对市场的任何影响都是进入和规划下一轮上涨的宝贵机会。

首先，海外动荡仍处于高发时期，抑制了市场情绪；其次，国内基本面持续修复的趋势将保持不变，宽松政策的共识将再次趋同。在就业压力、外部疫情以及中美差异等不确定因素的影响下，预计国内政策仍将保持中期宽松的基调，至少在今年内是如此，而“宽信贷”仍将是政策重点。

二是预计8月份新增公募基金开放和配置外资流入带来的增量资本规模约为1800亿元；然而，解禁、减持和ipo等资本转移的规模估计约为1600亿元人民币:整体市场流动性将处于平衡状态。经过业绩验证和解禁的高峰期，以及海外疫情和中美分歧，预计第三季度末开始的下一轮a股上涨将更加稳定和持续。今年8月，中信证券(CITIC Securities)的研究团队建议，当市场受到影响时，应积极安排下一轮上涨。

在配置方面，中信证券研究团队建议关注三条主线:强制性消费和在年中报告季享受高确定性溢价的制药领军企业；随着经济的不断改善，可选择的消费部门；随着美元走软和疫情的影响，一些有色金属板块的价格有望上涨。

(编辑李波)

来源：人民视窗网