融资杠杆松绑 多省市小贷公司获多项临时性利好

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释放更多小额贷款公司是有益的。

3月以来，广东、重庆、山东、深圳、湖南、河南、四川等省市出台了对小额贷款公司的优惠政策，包括分阶段放宽融资杠杆、拓宽小额贷款公司融资渠道、扩大展览面积等。

对于全行业近8000户的小额贷款公司来说，在过去的三年里，他们多次报告遇到了融资瓶颈，不良贷款率飙升至经营亏损，并被新三板摘牌，正是初春迎来了及时雨。

多站点融资政策是有利的:降低成本、拓宽渠道和杠杆

近日，河南省财政局发布了《关于切实发挥地方金融机构作用，积极支持疫情防控和中小企业复产的若干意见》，明确提出要充分发挥小额贷款的差异化信贷功能，鼓励小额信贷公司加大对受疫情影响较大的中小企业复产的支持力度。

具体来说，在疫情防控期间，国有小额贷款公司的年化综合实际利率原则上将下调5%~10%。此外，允许小额信贷公司通过供应链发放贷款，支持企业恢复工作和生产。对于监管指标优良、参与疫情防控、支持企业复工复产的小额贷款公司，备案后融资余额可放宽至不超过净资产的3倍。

不难发现，在上述文件中，河南省防疫期间小额贷款公司的政策调整主要集中在四个关键词上:部分小额贷款公司(国有、监管指标优良等)。)，降低融资成本(原则上降低5%~10%)，跨区域会展业(支持企业围绕供应链复工复产)，放宽融资杠杆(≤净资产的3倍)。

不仅是河南，官方网站、地方财政局、中国券商记者也看到，从2月底到现在，至少有6个省市，包括广东、重庆、山东、深圳、湖南和四川，对这四个方向大做文章，向辖区内的小额贷款公司发放福利。

例如，在融资成本方面，四川省财政局可以在小额贷款公司原有利率的基础上降低15%的融资利率，在疫情期间为小微企业(包括个体工商户)的符合条件的客户增加新业务和拓展业务。

在杠杆率方面，广东省财政局率先提出在疫情期间将小额贷款杠杆率放宽至5倍，而对于融资方式不规范的小额贷款公司，融资杠杆率放宽至不超过净资产的2倍。深圳市财政局表示，如果需要增加融资杠杆来支持疫情防控，融资杠杆不应超过5倍。此外，山东省金融监督局宣布，将适度放宽优秀小额贷款公司的融资杠杆至五倍。

对于小额贷款公司，杠杆率的调整意味着他们可以根据净资产(注册资本)扩大贷款额度。此次没有调整的湖南省金融监督局更加关注降低小额贷款公司的准入门槛。如鼓励符合条件的优质企业在发达地区设立小额贷款公司，不受主发起人及其关联方持股比例上限的限制，注册资本可降至3000万元。重庆在2012年率先放松融资杠杆，只考虑适当提高贷款额度和适度降低贷款利率，但强调支持小额信贷公司充分利用原有的2.3倍融资杠杆。

在展区，湖南省金融监管局表示，经省地方金融监管局批准，净资产2亿元(含)以上、分类监管等级达到甲级的小额贷款公司可在全省开展业务。山东小额贷款公司为防疫物资生产企业提供资金支持。经市地方金融监管局认定并报省地方金融监管局批准后，可适当放宽业务领域和业务范围。

在融资渠道方面，湖南省和深圳市地方金融监督局均表示，允许小额贷款公司通过银行、股东导向型贷款和行业内贷款等非标准化方式整合资金；鼓励优质小额贷款公司利用证券交易市场、银行间市场等标准化工具发行债券和资产证券化产品进行融资。湖南省金融监督局提出允许优质小额贷款公司在国家认可的金融交易场所上市融资，如全国中小企业股权转让系统和区域股权市场。

反复融资困难，经营亏损，小额贷款公司得到及时雨？

与互联网小额贷款公司相比，传统小额贷款公司对会展业有严格的地域限制，客户集中在本地行业。例如，江苏和广东是小额贷款公司数量最多的省份之一，这些小额贷款公司的辐射范围是线下扩展到特定区域，如乡镇和街道，即大小工业园区。因此，大量小额贷款公司在金融支持企业恢复工作和恢复生产方面发挥了重要作用。

苏宁金融研究所所长助理薛洪言认为，中国有许多小微企业。与银行获得信贷的门槛相比，适当提高小额贷款公司的杠杆上限是必要的，这样可以充分释放其贷款能力，帮助更多小微企业渡过难关。

然而，实际情况是，近三年来近8000家企业的小额贷款行业发展并不乐观。据央行数据显示，截至2019年9月底，全国共有小额贷款公司7680家，贷款余额9288亿元，前三季度减少257亿元，小额贷款公司机构和从业人员持续减少。例如，截至2018年底，中国有8133家小额贷款公司，同比下降4.89%。

自2014年7月30日起，中国第一家小额贷款公司新庄农业贷款已在新三板上市。作为曾经聚集新三板的明星产业之一，截至2018年底，至少有46家小额贷款公司已经登陆新三板。但截至2020年2月底，据记者不完全统计，约有14家小额贷款公司已终止上市。

今年2月26日，滨江小额贷款(oc.833342)停止在全国中小企业股份转让系统上市，降低了公司运营成本，提高了经营决策效率。该公司的主营业务是向“农业、农村和农民”发放贷款，提供融资担保，并担任金融机构的业务代理。去年前三季度，其营业收入为812万英镑，同比下降11.06%；净利润为97万英镑，同比下降77.21%；然而，公司2018年净利润同比增长2326.36%，在新三板小额贷款公司表现突出。亏损的主要原因是应收账款坏账准备大幅增加，贷款规模与年初相比没有增加而是减少。

而且，滨江小额贷款的情况只是一个缩影，小额贷款公司数量和从业人员数量的下降证实了这一点。小额贷款行业的整体表现在过去三年中持续下滑。“千顺”小额贷款大数据系统显示，从新三板33家小额贷款公司披露的2018年年报来看，2018年全行业实现营业总收入11.76亿元，同比下降13.19%；同期，全年净利润为2.06亿元，同比下降69.22%。仅有6家公司净利润超过3000万，5家公司亏损，分别是尚辉小额贷款(1.95亿)、同里农业贷款(1.24亿)、日升昌(3161万)、邦杰小额贷款(1500万)、阳光小额贷款(657万)

据零一所分析，虽然小额贷款业务在过去几年发展迅速，但也明显受到融资渠道有限、资本成本高、不良处置压力以及宏观经济周期冲击、单一业务模式和互联网小额贷款业务冲击带来的不良率上升的影响。“放宽小额贷款公司的融资杠杆和融资渠道，一方面缓解了小额贷款公司自身的经营和财务压力，另一方面也使小额贷款公司不遗余力地为小微企业客户增加金融服务。”零点一研究所所长俞白成表示，近年来，大多数小额贷款公司都面临着经营压力。只有小微企业客户顺利度过这场危机，小额贷款公司才能降低运营风险。

但值得注意的是，疫情期间各地小额贷款等监管指标的调整具有“时间段”短暂的特点。例如，湖南省金融监督局和山东省金融监督局已经从颁布之日起实施了6个月的小额贷款公司监管标准。重庆市金融监督局的实施期限自公布之日起至2020年6月30日止。

来源：人民视窗网