锦州银行增资扩股尘埃落定 第一大股东背后现央行身影

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自去年9月底宣布增资扩股以来，历时数月的锦州银行资产重组和增资扩股终于尘埃落定，历时两个多月的停牌将于今日复牌。

3月10日晚，锦州银行宣布，为进一步提高综合竞争力，优化股权结构，增强抗风险能力，提高资本充足率和核心资本充足率，增强可持续发展能力，锦州银行董事会宣布将于2020年1月23日与认购人签订认购协议。认购股份将根据股东大会和2019年股东大会的具体授权进行发行。

根据公告，金州银行将以每股1.95元人民币(相当于每股2.165港元，视价格调整而定)的价格发行62亿股内资股，总价格为120.91亿元人民币，所有募集资金将用于补充核心一级资本。

有两个认股人:北京方成汇达企业管理有限公司(以下简称“方成汇达”)，成立于2019年5月，最终实益拥有人实际为中国人民银行；辽宁金融控股集团有限公司(以下简称“辽宁金港”)，成立于2019年12月，由辽宁省财政厅全资拥有。

根据锦州银行的公告，通过上述重组计划，锦州银行有望提高资本充足率，有效增强抵御风险的能力，提升公司治理水平，控制发展方向，为本行建立健全内部治理机制，实现整体稳定运行奠定基础，从而进一步提高综合竞争力，促进可持续发展。

两位新股东取得了长足的进步

锦州银行于2019年9月首次宣布将增资扩股。2019年9月29日，锦州银行宣布将发行不超过62亿股内资股，以增强抗风险能力，提高资本充足率，增强可持续发展能力。

2019年12月27日，锦州银行在香港证券交易所停牌，宣布拟进行的资产重组和内资股增资扩股是重大资产重组事项。

随着两名新股东的到来，计划了几个月的增资扩股工作顺利完成。两位新股东都做出了巨大贡献。方成汇达于2019年5月15日注册成立，注册资本仅为100万元，净资产为50万元。在此宣布之前，该公司实际上并没有开展业务活动。

方成汇达也有强大的股东背景。由汇达资产托管公司全资拥有，该公司90%的股权由四大资产管理公司之一的中国信达资产管理有限公司(以下简称“中国信达”)持有，10%的股权由中国信达的全资子公司中润经济发展有限公司持有。

从表面上看，方惠达及其母公司惠达资产托管是中国信达旗下的公司，但值得注意的是，公告解释称，虽然惠达资产托管的所有股份均由中国信达作为名义股东直接和间接持有，但惠达资产托管和方成惠达是中国人民银行管理的企业，其所有经济利益和投票权均由中国人民银行持有和控制。

也就是说，汇达资产托管和方成汇达均不被视为中国信达的子公司，方成汇达的最终受益所有人是中国人民银行。

本次定向增发中，方成汇达认购股份52.7亿股，约占定向增发后锦州银行已发行股本总额的37.69%，将成为锦州银行的第一大股东。

另一个新股东是辽宁金港，该公司于2019年12月18日成立。在此宣布之前，该公司并未实际开展业务活动。辽宁金港注册资本200亿元，由辽宁省财政厅全资拥有。

辽宁金空将认购9.3亿股，约占金州银行定向增发后已发行股本总额的6.65%，并将成为金州银行第二大股东。

重大资产重组计划

此次定向增发定价为每股1.95元人民币，这有很多考虑因素。根据公告，人民币1.95元相当于暂停交易前最后一个交易日锦州银行每股2.43港元收盘价的10.91%，相当于2019年6月30日每股5.87元未经审计净资产的66.78%。

私募是锦州银行重大资产重组过程的重要组成部分。锦州银行此前透露，为了提高资产质量和内部精细化资产管理水平，进一步优化资产结构，锦州银行去年开始制定重组计划。

除了私募，锦州银行的重组计划还包含什么？这也在本次公告中披露。据悉，金州银行还计划将部分债权本金账面原值约1500亿元的资产出售给方成汇达；与此同时，公司认购了目标债务工具，本金约为人民币750亿元。债务工具初始期限为15年，发行人是由辽宁金港控股企业与存款保险基金管理公司共同设立的合资公司。

锦州银行表示，通过上述重组计划，我行有望提高资本充足率，有效提升抵御风险的能力，提升管理水平，把握发展方向，为建立健全内部管理机制奠定基础，实现整体稳定运行。

有序、先进的风险处置

自去年5月监管部门开始应对锦州银行的风险以来，锦州银行的风险缓释和资产重组工作有序开展，外界对锦州银行的风险处置模式也逐渐有了更清晰、更全面的了解。

如果将正在进行的资产重组称为2.0版，那么1.0版的锦州银行风险处置将首先引入中国工商银行、中国信达、中国长城资产管理有限公司(以下简称“中国长城资产”)进行参股，接替董进行管理重组，为锦州银行化解不良资产、提升业务管理能力奠定基础。

锦州银行将境内现有股份转让给上述三家金融机构的转让价格为市盈率的0.45倍。工行行长顾澍曾表示，工行投资锦州银行有两个原则。第一是按照市场化和法治化的原则进行投资；第二，应该控制投资的不确定性，风险不会溢出。因此，投资者是工行投资，工行投资的风险是独立于母银行的。

三家金融机构在锦州银行扮演着不同的角色。工行入股后，四名具有高级工作经验的中层员工去了锦州银行。原工行总行信贷投资管理部总经理魏出任锦州银行董事长，原辽宁分行副行长郭文峰、原沈阳分行副行长康军、原工行马鞍山分行副行长出任锦州银行首席财务官，为锦州银行带来了先进的管理经验和强大的业务支持。

1月21日，锦州银行分别与工行辽宁分行、盛京银行、鞍山银行、营口银行、铁岭银行、葫芦岛银行签署了全面合作协议和战略合作协议。协议双方将在双边授信、融资、银行间投资、银团贷款、票据业务、资产托管、贸易融资等业务领域开展全面的业务合作。，实现资源共享。

中国信达和中国资产长城充分发挥其在不良资产领域的传统优势，帮助锦州银行处置风险资产。数据显示，截至2019年6月末，锦州银行不良贷款率为6.88%。据悉，在处置不良资产的过程中，锦州银行及其老股东自己承担了部分损失；地方政府也加大了对金州银行的支持力度，并向金州银行派出司法和金融专业人员，帮助其收回不良资产。

公告显示，定向增发完成后，工行金融资产投资股份有限公司和信达投资股份有限公司的股份被稀释，持股比例分别从10.82%降至6.02%和6.49%降至3.61%。

来源：人民视窗网