共同基金和中国股票年度报告库存:简普科技净亏损1.6亿乐心净利润增长723%

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每一个记者肖乐和每一个见习编辑易启江

截至目前，已有拍卖、利息店、乐心、小营科技、建普科技、怡仁贷款等中国股票共同基金发布了2018年未经审计的财务数据。从业绩来看，小营科技的增长率最高，达到98.1%，而乐心的净利润增长率最高，达到723%。骏普科技亏损，2018年净亏损1.6亿元，但亏损较上年减少20.9%。

虽然表现不错，但从股价来看，中国的共同基金股票似乎并没有迎来春天。今年2月，共同基金中国股票经历了一波上涨，3月份全部下跌。与发行价相比，除了易人贷款和乐心，其他共同基金的中国股票都大幅下跌。

新的收入准则影响收入

在已经发布财务数据的六只共同基金中国股票中，两家公司的收入和净利润相对较高。2018年，两家公司的收入同比增长61.1%，达到76.92亿元，净利润同比增长15.1%，达到24.91亿元。乐心的收入和净利润分别为76亿元和19.8亿元，同比增长36%和723%。

2018年，拍卖和贷款收入为42.88亿元，增长10.1%，净利润增长128%，至24.7亿元。小胜科技收入和净利润分别为35.41亿元和883亿元，增长率分别为98.1%和159.5%。益仁贷款2018年收入为56.21亿元，同比增长1%，净利润为9.67亿元，同比下降30%。

骏利科技的收入为20.12亿元，同比增长39.1%，但仍处于亏损状态，2018年净亏损1.6亿元。骏利科技的收入增长主要依赖于信用卡分流业务。2018年，推荐服务总收入从2017年的13.48亿元增加到17.66亿元，增长31%。其中，信用卡推荐业务收入增长228%，达到7.51亿元。2018年信用卡推荐服务总额达到710万元，比2017年增长184%。信用卡推荐服务的费率也从2017年的92.78元提高到105.19元。同期，贷款推荐服务收入下降9.3%，主要是由于平台贷款申请减少。

记者注意到，美国上市的几家共同基金公司的2018年收入受到新的收入标准ASC606的影响。拍卖和借贷表明，2018年营业收入的增长主要是由于2017年采用了旧的收入确认标准ASC605。在2018财年，受新收入标准ASC606的影响，收入增加约5.111亿元。

2018年收入增加主要是由于贷款导致的业务收入和销售收入的增加。其2018年销售收入为21.75亿元，而2017年仅2600万元，贷款贡献16.47亿元，比2017年增长445.36%。

有趣的商店表示，贷款推动的业务收入增长是表外交易大幅增加和采用ASC606标准的结果。采用ASC606后，贷款便利服务收入在借款人与基金匹配成功时确认。也就是说，根据ASC606，分期收取的贷款产生的服务收入将提前确认。ASC606在2018年给利息商店带来的贷款增加了7.49亿元的业务收入。

ASC606的采用也对乐心的收入产生了影响。乐心说，根据美国标准协会606，贷款使服务收入能够更早确认。截至2018年12月31日，ASC606已带来约8.26亿元的收入。

北京众鑫会计师事务所主任、中央财经大学访问学者丁慧仁告诉记者，美国ASC606是由财务会计准则委员会和国际财务会计准则委员会联合发布的新的收入确认会计准则。新标准完全取代了旧标准ASC605下基于特定行业或交易类型的收入确认方法。旧标准更强调控制商品和服务以及风险转移的基本原则。然而，新标准更注重企业与客户之间签订的合同的执行以及合同中约定的履行责任。同时，新准则包括会计估计和会计判断。

德勤(Deloitte)中国上市业务集团华东区执行合伙人牟郑飞告诉记者，目前大多数上市共同基金公司都提供撮合服务，这种服务是在放贷时完成的。根据ASC605，据信分期收取的手续费存在不确定性。原则上，当不确定性完全消除时，即收到手续费时，应予以确认。因此，即使在借出时匹配服务已经完成，在实际收到手续费之前也无法确认。对于采用分期收费的平台，收入确认的时间与实际收取的服务费相匹配，后者基本上是现金生成系统。但是，根据ASC606，要求在初始确认时必须估计不确定性，分配确认应根据相对可确定的金额进行。这样，牵线搭桥服务的费用收入就可以在贷款时确认，相应的金额就被确认为应收款项。借款人的信用风险将反映在应收账款的坏账中。因此，总的来说，确认收入的时间点早于收取服务费的实际时间。

牟郑飞进一步指出，会计政策的这一变化不会对已确认的收入总额产生重大影响，也不会对现金流量产生任何影响。财务数据的增长主要受平台业务量是否持续增长、手续费率水平、借款人坏账率等相关经营数据的影响。如果我们能够理解上述两种会计政策的差异，并分析共同基金公司的业绩和趋势，我们应该从经营数据开始。

加强与金融机构的合作

2018年，这些上市共同基金公司加强了与金融机构的合作。此次拍卖的联合首席执行官张峰表示:由于机构融资的快速增长，2018年第四季度的贷款匹配从第三季度的148亿元增加到176亿元，增幅为19.2%。本季度，我们的机构基金取得了坚实的进展。匹配机构基金合作伙伴提供的贷款占已发放贷款总额的比例从2018年第三季度的14.3%上升至20.4%。

根据全年数据，2018年信用匹配费收入为29.192亿元，较2017年的28.433亿元增长2.7%。2018年，信用服务费收入为9.288亿元，较2017年的6.688亿元增长38%。

2018年，同乐坊在资本规模和范围上加强了与现有资本合作机构的合作。截至2019年3月15日，利息店和金融机构贷款余额达到220亿元。

此外，乐购在2018年第三季度推出了分流服务。开心网CEO罗敏表示，引入分流服务后，很多互联网金融公司都加入进来，分流服务的边际成本非常小，开心网不承担借款人的信用风险，这部分业务的收入贡献在2018年第四季度已经显现。除了转移业务，利息商店也开始向他们的资本伙伴推荐贷款。与分流业务相比，这部分业务的利润更高。

小营科技在其财务报告中表示，在过去几年中，它一直在拓展多元化的资金来源，加强与机构的合作，并与中信信托、昆仑银行和中国对外经济贸易信托等金融机构开展合作。预计2019年大部分新资金将来自机构。

2018年，微赢科技贷款总额369.13亿元，比2017年增长7.3%，其中70.5%为微赢卡贷款。2018年，小额赢卡贷款260.11亿元，同比增长105.9%。与其他小额赢技术产品相比，小额赢卡贷款具有更高的服务率。

来源：人民视窗网