雄安板块：机会围绕基建主线展开

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最近，熊安板块迎来了许多主题催化剂，包括熊安前期规划和《关于支持熊安新区全面深化改革开放的指导意见》。这些信息的叠加释放出强大的长期能量，促使熊安板块迅速活跃起来。其中，以安雄金融概念为主题的栖霞建设和华阳创安在本周五早盘大幅走高，而受益于安雄基础设施建设的杜南环境继续冲击每日涨停，提升了市场参与者对安雄板块的关注。

政策推动雄安基础设施升温

新华社《新华视点》微博近日播出相关稿件时，其第一条内容是支持北京国有企业总部和分支机构向雄安新区转移，促进国有经济布局优化、结构调整和战略重组，促进国有资产保值增值，促进国有资本的壮大、优势和扩张。这一声明意味着北京的许多国有企业将需要搬迁到熊安，而对于熊安新区来说，这意味着基础设施建设将会快速、大规模地进行。

这一轮搬迁不仅包括中央企业总部的大规模搬迁，还包括教育和医疗机构的大规模搬迁。其中，教育方向将引导和支持北京市高校和具有创新特色的中等职业学校通过整体搬迁、开办分校、联合办学等多种方式缓解和转移到熊安新区，支持“双一流”建设高校在熊安新区办学。新安大学以新机制、新模式创建；在医疗方面，我们支持北京医院通过整体搬迁、分支机构、联合医疗等多种方式搬迁至雄安新区，并允许北京医院在雄安新区设立法人实体。在《指导意见》的指导下，中央企业总部、教育、医疗等相关建筑及配套设施需要快速建设，这意味着2019年，熊安新区很可能成为中国最热的建设区域。

从两个角度寻找新的投资机会

一些市场分析师认为，目前，在熊安新区实施大规模基础设施建设有利于缓解经济下行压力，大规模基础设施建设能够迅速产生强大的经济效应。与中西部地区相比，熊安历史上隐性债务约束较少，地方债务由国家支持。2018年，财政部在河北发布了1319亿元的新债务限额，仅在熊安新区就有300亿元的新债务限额，2019年的新债务限额有望进一步提高。

此外，据中国雄安官方网站消息，2018年雄安新区安排投资约3000亿元，其中2300多亿元投资集中在铁路、公路、排水、生态修复、拆迁安置等基础设施建设上。这些投资主要集中在2019年和2020年。同时，为了实现2020年熊安新区的规划目标，不能排除政府在2019年初进一步实施配套基础设施“一揽子”计划的可能性。因此，从政策制定的角度来看，熊安基础设施是对冲2019年经济下滑、实现政策由“宽货币”向“宽信贷”传导的重要立足点，而熊安新区的基础设施投资正是政策边际发挥概率最高的方向选择。

因此，从二级市场投资的角度来看，雄安新区的基础设施以及轨道交通、5g和大数据中心是新基础设施主线的核心组成部分。此前有媒体报道称，从北京到熊安的地铁和城市轨道交通已纳入熊安新区的规划和建设。

因此，在实践中，一方面，我们可以从产业战略的高度积极看待熊安新区的投资机会，因为这不仅可以提高熊安板块的估值溢价预期，还可以吸引更多的热钱参与其中。毕竟，热钱喜欢从政策导向和产业高度探索交易机会。另一方面，我们可以从熊安新区建设的直接受益品种中寻找投资机会。

目前，基本建设的主线是最先受益的。原因在于基建周期长。从海外新区、深圳新区和上海浦东新区的建设来看，初期基本建设期预计将持续5年以上。因此，基础设施建设的主线是长期投资品种，与设计、施工、水泥、玻璃、地下管廊、地热设备、预制建筑等主要业务相关的上市公司的股价预计将长期活跃，这很可能是盾构环境不断影响每日涨停的诱因。同样，如金隅集团、太原空，其次，随着熊安新区规模的不断扩大，新的投资机会有望出现在金融服务等领域，这使得未来华阳创安和栖霞建设与河北财经大学主题的发展预期值得期待。

当然，应该指出的是，熊安板块的表现不是一天的工作，具有长期效应。因此，一旦在短期内被搅动，它可能提前透支业绩预期，而股价将回落等待新的熊安新区利好信息的刺激。因此，就投资节奏而言，熊安概念股可以在市场疲软时持有适当的仓位，在市场走强时增加仓位。

[编辑:张静]

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来源：人民视窗网