科创板规则落地！投资者如何参与投资？你关心的都在这里

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3月1日，中国证监会正式发布了设立科技板块和试点注册制度的主要制度规定，对科技企业的注册要求和程序、减持制度、信息披露、上市条件、审计标准、询价方式、减持制度、持续监管等方面进行了规定，自发布之日起实施。对于哪些企业可以在科技板块上市以及投资者如何参与等热点问题，答案是明确的。

科学和技术委员会的主要机构规则已经正式公布

修订完善的《科学技术委员会首次公开发行股票登记管理办法(试行)》共8章81条。主要内容如下:

三是做好科技股发行上市审核流程的制度安排，实现受理和审核全过程电子化，将全过程的重要节点向公众开放，提高审核效率，减轻企业负担。

第四，强化信息披露要求，压缩市场主体责任，严格履行发行人及其他相关主体在信息披露中的责任，并根据科技板块企业的特点制定差异化的信息披露规则。

5.明确科技板块企业新股发行价格由合格线下投资者查询决定。

六、建立全过程监管制度，对发行人及其控股股东、实际控制人、保荐人、证券服务机构及相关责任人员的违法行为加大问责力度。

投资者应该如何参与科技板块投资？新颁布的规则不仅明确了投资者的门槛，还为不符合投资者适宜性要求的投资者提供了其他投资渠道。

科技板块股票交易实行投资者适宜性制度，参与科技板块股票交易的个人投资者应当符合以下条件:

申请机构开业前20个交易日证券账户和资本账户的资产不少于每天50万元人民币(不包括投资者通过融资融券整合的资金和证券)；

参与证券交易超过24个月。

从征求意见的情况来看，目前大多数投资者认可投资者对科技股的适当性要求，也有投资者认为投资者的门槛过高或过低。

对此，上海证券交易所表示，从数据计算来看，50万资产的门槛和2年证券交易经验的适宜性要求更为合适。现有a股市场约有300万合格个人投资者，机构投资者占交易量的70%以上。一般来说，投资者的风险承受能力和科技股市场的流动性都要考虑在内。

上海证券交易所强调，不符合投资者适宜性要求的中小投资者可以通过公共基金等产品参与科技股。此外，根据监管部门的规定，可以投资a股的现有公募基金可以投资科技股，前期发行的6只战略配售基金也可以参与科技股的战略配售。

在设立科技板块和征求注册制度配套业务规则意见的过程中，许多投资者建议引入t+0交易机制，以增强流动性。

上海证券交易所表示，事实上，t+0交易机制在a股市场并不新鲜。上海证券交易所成立之初，实行t+0交易机制，但最终由于市场条件不成熟，采用了t+1交易制度。有人呼吁在中国实施t+0交易机制，但也有不同意见。经过综合评估，按照稳健起步、循序渐进的原则，t+0交易机制不包括在本次发布的科技局业务规则中。

t+0:

T+0是世界上广泛使用的证券(或期货)交易系统。在证券(或期货)交易当天完成证券(或期货)和价格结算及交割程序的交易系统称为t+0交易。一般来说，当天买入的证券(或期货)可以当天卖出。

哪些企业可以在科学技术委员会上市？

根据规定，如果一家公司想在科技板块上市，它应该满足哪些条件？

3.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元人民币的，公开发行的股份比例超过10%；

4.市场价值和财务指标符合本规则规定的标准；第五，上海证券交易所规定的其他上市条件。

其中，市场价值和财务指标至少应符合以下标准之一:

一、预计市场价值不低于10亿元人民币，最近两年净利润为正，累计净利润不低于5000万元人民币，或者预计市场价值不低于10亿元人民币，最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元人民币；

二是预计市场价值不低于15亿元人民币，最近一年经营收入不低于2亿元人民币，最近三年累计R&D投资占最近三年累计经营收入的比例不低于15%；

3.预计市场价值不低于20亿元人民币，最近一年经营收入不低于3亿元人民币，最近三年经营活动产生的净现金流量不低于1亿元人民币；

4.预计市场价值不低于30亿元人民币，最近一年经营收入不低于3亿元人民币；

5.预计市场价值不低于40亿元人民币，主营业务或产品需经国家相关部门批准，市场空空间大，已取得初步成效。医药行业的企业需要至少有一种核心产品被批准进行二期临床试验，其他符合科技局定位的企业需要有明显的技术优势和相应的条件。

在加强信息披露要求的同时，该规则还为科学技术委员会建立了严格的退市制度。

根据科技局的特点，正式发布的规则优化和完善了金融、交易和监管的退市标准，取消了暂停上市、恢复上市和重新上市。如果存在欺诈发行和非法披露重大信息的情况，上市公司将被迫退出市场。

对于发行人披露的盈利预测低于盈利预测80%的情况，除不可抗力外，其法定代表人和财务控制人应当在股东大会和中国证监会指定的报纸上公开说明和道歉。

来源：人民视窗网