今年涨了26%！铁矿石跻身期市新“一哥”

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在2月的第一个交易日，国内商品期货市场的“第一兄弟”改变了头寸。

风统计显示，截至2月1日收盘，今年主要铁矿石合约上涨26.45%，超过沥青，在同期国内商品期货市场排名第一。

在经历了2018年第四季度的“低迷”之后，今年国内商品期货市场表现强劲，品种占比超过80%，达到27个月以来的新高。

铁矿石在商品期货市场被提升为“一兄弟”

风统计显示，截至2月1日，国内商品期货市场共有39个品种今年有所增加。其中，铁矿石和沥青分别上涨26.45%和25.08%，均进入技术牛市。

此外，pta、原油、燃料油、上海镍、焦炭和纸浆在同期都增长了10%以上。

据此前统计，1月份国内商品市场共有39个品种出现增长，占比达到81.25%，达到2016年11月以来的新高。同期，9个品种下降，占18.75%。

新浪此前披露，淡水河谷宣布已向巴西能源和环境部申请关闭10座上游大坝，该申请已获批准。淡水河谷将投资50亿雷亚尔来关闭这些大坝，整个关闭过程可能会持续1-3年。

据初步估计，该计划可能影响4000万吨铁矿石的产量，其中包括1100万吨球团。

最低利润率回到了半年来的最高水平

商品期货市场品种比例的上升也吸引了资本重新进入市场。

风统计显示，国内商品期货市场总头寸为13610.86亿元，结束了连续两个交易日的亏损，比去年12月底增加了1418.59亿元。

按最低保证金计算，头寸规模比去年12月底增加了333.28亿元，结束了连续三个交易日的亏损，达到2018年8月以来的新高。

其中，今年以来，统计的51个商品品种中，42个商品净流入最低保证金头寸，占82.35%，另外9个商品净流出最低保证金头寸，占17.65%。

从品种上看，上海铜业、螺纹钢和上海黄金的最低保证金头寸净流入分别达到49.45亿元、34.13亿元和32.10亿元。

此外，近期铁矿石和上海铝业的保证金头寸净流入均超过20亿元人民币。

假期后怎么去商品市场？

关于炼焦煤，方正期货研究报告分析，炼焦煤在下季度首先需要解决的关键问题是如何消化库存压力。下游复工步伐的加快可以说是缓解原材料库存压力的最关键因素，这有利于上游钢厂利润的传递。

鉴于春节前焦炭和钢铁价格的强劲上涨趋势，节后现货价格可能会上涨。前期，钢厂坚决抵制上游焦炭100元/吨的上涨，这可能会在节后被接受，这反过来支持了盘面的上涨趋势。一季度炼焦煤的总体判断是供需趋于平衡，价格疲软稳定。

报告还提醒风险点，即2-3月需要跟进的不确定因素，是下游钢厂在两会前的移峰限产政策会影响阶段性需求，从而扰乱价格运行节奏。

华泰期货研究报告分析，近期煤矿安全检查等因素持续，导致炼焦煤供应紧张，炼焦利润低，难以维持炼焦煤的高价格，等待假期后需求得到满足。

就焦炭而言，华泰期货研究报告分析，短期焦炭供应相对宽松，需求因钢厂大修而减少，缺乏上涨动力，等待假期后真正的需求得到满足，并结合成品趋势做更多的逢低吸纳。

在有色金属方面，根据《迈克期货研究报告》的分析，宏观刺激政策刺激了市场看涨者的信心，锌、铝和铜的取消仓单在过去两周大幅增加，或者暗示看涨者已经提前布局，特别是在锌库存极低的情况下，这可能会引发新一轮的仓库挤压。其中:

铜取消仓单的比例已经上升到30%，并且还有挤压仓位的可能；铝库存迅速增加，反弹力度明显减弱，因为总库存不低。假期后，消费可能会缓慢反弹，铝价格可能会在假期后略有回调。

总的来说，节前的积极趋势暗示了节后上涨的预期。铜价在假期有多头头寸，锌价因短期或波动性增加而上涨过多，因此建议在涨势时离场。铝建议观望，等待回调买入。

在贵金属方面，兴业银行的研究和分析显示，1月份大部分时间贵金属价格都处于震荡之中，月底，受美联储提前结束收缩的消息影响，贵金属价格在短期内再次飙升。

按照目前的债券交易逻辑，如果风险偏好继续上升，贵金属将面临调整压力。接近美元指数以下的强劲支撑也意味着贵金属的短期上行是有限的。如果贵金属继续崩溃，它们需要更清楚地受到宏观事件的驱动。

在原油方面，根据兴业银行的研究和分析，美联储的态度略有改变，中美贸易谈判稳步推进，世界已进入风险转嫁阶段，风险资产出现反弹。随着原油市场供需状况略有改善，油价已反弹至低位。

来源：人民视窗网