攻守有道！全球资产配置+家族财富传承 恒天睿信家族办公室助超高净值家族家

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家庭办公室的概念在公众认知中仍然是陌生而神秘的。事实上，家庭办公室并不是指一个实体的办公室。它是由超高净值家庭单独或与专业理财公司联合设立的投资办公室，为超高净值家庭提供法律、税务、资产配置、资产投资、风险管理、子女教育等服务。

现代意义上的家庭办公室产生于19世纪中期。1882年，洛克菲勒家族建立了自己的家族办公室，这拉开了家族办公室的序幕。

家庭办公室在中国起步较晚。直到2013年，这种进口产品才进入中国并开始扎根。经过几年的发展，它已经逐渐被高净值家庭所认可和接受。虽然中国的家庭办公室还处于起步阶段，但其前景非常广阔，并且越来越制度化和专业化。

根据AVIC信托和瑞银财富管理今年发布的《2020年中国家庭财富管理和家庭办公室调查报告》，参与调查的中国家庭平均净资产约为65亿元(单位:人民币，下同)，45%的家庭净资产超过50亿元。

在调查中，约64%的家庭表示，他们的主要财富管理工具是家庭办公室。其中，单身家庭办公室占30%。目前，家族理财室管理的平均资产为42亿元人民币，约占65%，低于全球76%的水平。

恒天瑞信家族办公室总经理于娟表示，家族办公室在中国的发展是基于中国家庭如何看待继承:国内家族企业对讨论继承计划有很强的文化阻力。

由于大多数国内企业仍由更传统的第一代企业家控制，他们习惯于控制每一个细节，对职业经理人的信任有限，对家族企业的传承计划也没有清晰充分的了解。

在谈到整个家族式产业时，于娟认为中国家庭对遗产规划的了解不够，国内的家族理财室也很久没有出现，这导致很多国内的家族式企业做着相反的事情，比如卖保险和理财。

于娟表示，虽然国内家族式企业正处于创业的困难阶段，但她对空家庭办公房的未来发展非常乐观，相信未来会有越来越多的企业家加入到家庭继承计划中来，这将为中国家庭办公行业迎来一个快速发展的黄金时期。

2016年7月，于娟领导的恒田瑞鑫家族办公室正式开业。虽然成立时间不长，但它已经是国内新的家庭办公行业的老手了。

恒田瑞信家族办公室依托恒田财富系统，为超高净值客户提供顶级、全方位的全球资产配置专家服务和家族财富传承管家服务。

四年来，恒天瑞信以全权委托的形式先后推出了全资产配置投资业务和家族信托业务。2018年底，推出以服务签约为起点的一站式家庭签约服务，引进跨境资产保护专家和法律税务专家团队。今年，恒天瑞信深化了服务内容，明确了两个服务方向和公司定位。

经过四年的成长和发展，恒田瑞信家族办公室形成了一套独特的继承家族财富的攻守观，称之为全球资产配置攻势，而家族财富继承称之为防御性。攻击是指主动寻求全球财富增长的机会，保持是攻击的基础，而保持是指利用结构来保护遗产和规避财富风险。

捍卫和捍卫道路，继承家族财富

从高净值客户的角度来看，第一代企业家仍然是中国高净值人群的中坚力量。他们大多数是在改革开放后长大的。现在，中国第一代企业家中有一半以上已经进入了了解自己命运的时代，他们已经到了掌管家族财富的财富传承的十字路口。

有一种说法是，财富不足以让三代人成为一代企业家耳中挥之不去的诅咒，成为悬在他们头上的达摩克利斯之剑。他们的核心需求是保护自己的财富，完成家族财富的继承，并保持家族企业。

如何帮助顾客保留他们的财产，完成财富的代际传承？在这方面，恒天瑞信家族办公室不仅配备了跨境资产保全专家、家族法律顾问，还配备了税务顾问、国内外家族信托顾问等。，旨在为客户提供一站式的家财传承管家服务。

恒天瑞信家庭事务所律师舒眉表示，目前，家庭客户最常见的三种服务需求是婚前财富隔离法律服务、家庭财富继承法律服务、业务风险隔离法律服务和法律风险防范服务，这实际上凸显了超高净值家庭在财富保全和继承方面的焦虑。

但是，恒天瑞信家庭办公室可以为客户提供三种法律服务:一是政策法律解释，二是家庭财产法律风险评估，三是服务建议或解决方案。

此外，恒天瑞信还可以为客户提供国内外的家族信托咨询服务。家庭信任作为家庭财富传承和风险隔离的有效工具之一，已经被高净值个人所认可。

根据中国建设银行和波士顿咨询公司对3399名私人银行客户的调查分析，目前，高净值个人中已经使用家庭信托的比例接近10%，超过30%的受访者表示在未来三年内会积极考虑使用家庭信托。他们最看重的是家庭信任能够保护他们的家庭财产安全，帮助他们的孩子合理使用他们的资产，增加他们的财富。

家族信托作为一种法律结构，自2014年以来才逐渐在中国市场流行起来。家族信任是家族财富传承的工具，目前主要由各大机构推广，许多机构简单地将家族信任的功能概括为防止媳妇和女婿。

在舒眉看来，这是对家庭信任的误解。她认为家庭信任是家庭价值观在财富中的体现。财富继承的设计要求每个家庭都要有法律智慧。如何利用家庭信任的法律工具来保护自己，保护家庭，实现家庭和谐。

目前，恒天瑞信家庭办公室提供的家庭信任服务是基于整体的家庭结构，不局限于国内的家庭信任，而是可以为国内外的客户建立一个完整的信任结构。

同时，她还强调，家族信托业务的风险隔离功能并非无所不能。对于高净值个人，当风险可控时，即当个人资产和负债相对较低时，有必要建立家庭信托，这是保证家庭信托风险隔离有效性的最佳途径。

攻击和防御，全球资产分配

如果说保存是保存的结构和方案，那么攻击就是传统的财富管理，即投资。随着全球化的不断推进，高净值家庭的财富管理不仅限于中国，他们的财富不仅仅是以人民币计价。他们需要有更广阔的国际视野来进行全球范围的资产配置。

那么全球高净值家庭更喜欢哪种资产呢？根据坎普登财富2018年的研究，另类投资目前占海外家庭投资组合的近46%，其中房地产(占17%)和私募股权项目(占22%)是最重要的贡献者。此外，股票二级市场资产仍是最受欢迎的独立资产类别，占总投资的28%。

恒天瑞信全球资产配置专家陆文龙博士认为，家庭客户资产超过1亿元的超高净值人群拥有大量财富和生活质量较高，而他们对隐私和职业精神的需求以及对认可和尊重的需求更为突出。因此，内政部以有针对性的方式提供完善、标准化和量化的服务。

目前，恒天瑞信运营的全球资产配置服务有三大特点:

一是精细化:一对一的专家咨询服务

恒天瑞信家庭办公室利用客户风险评估问卷帮助客户准确定位资产配置偏好，全球资产配置专家团队提供一对一电话或面对面咨询服务，为客户定制资产配置计划。同时，对于有家庭信托需求的客户，将各种资产投入信托，结合国内外独立信托公司，实现专家一对一的资产配置服务，有助于高净值家庭的财富增长和传承。

第二，标准化:定期回访客户

通过倾听、建议、实施和检查四步走的工作方法，定期准确地了解kyc客户，了解客户的预期回报、风险承受能力、流动性等需求，通过市场观点调整战略性资产配置比例，形成战术性资产配置，定期重新平衡客户的资产配置以获得超额回报。

第三，量化:通过模型计算最优分配比例

恒天瑞信家族理财室根据现金管理、固定收益、权益、权益等主要资产的历史数据，采用马科维茨均值方差模型和全球资产配置模型来衡量战略资产配置，从而获得战略资产配置的预期收益和波动风险。短信/乔西

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来源：人民视窗网