定了！国常会敲定：允许地方专项债支持中小银行补充资本金

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就这么定了。地方特殊债券应该注入中小银行。

国务院总理李克强7月1日主持召开国务院常务会议，决定重点提升中小企业金融服务能力，允许地方政府发行专项债券，合理支持中小银行补充资本金。

“地方银行的资金链很紧，发行特别债券有利于补充资金和化解风险。”中国财政预算执行委员会副主任张逸群在接受《上海证券报》采访时表示。

他说，通过政府向地方中小银行注资，可以利用市场化手段增强中小银行的借贷能力，从而稳定经济和社会。同时，它还可以加强地方政府的风险管理和控制能力。

通过可转换债券补充中小银行资本

会议决定，今年在新的地方政府专项债务限额中安排一定的额度，允许地方政府探索新的方式，根据法律法规，通过认购可转换债券，合理补充中小银行资本。

一是优先支持具有持续市场化运作能力的中小银行补充资本，增强服务中小企业和支持保就业的能力。

第二，支持补充资本推进机制改革和转变，完善中小银行治理和内控机制是支持补充资本的重要条件。

第三，地方政府的地域责任、银行和股东的主体责任以及财务管理部门的监督责任应该得到压缩。在全面清理资产、排查风险、依法严肃问责的前提下，本行应稳步推进资本补充，地方政府应充分挖掘其他资源潜力给予支持。

第四，加强全过程监督和审计监督。特殊债务资本的合理补充应建立到期及时退出的市场机制，防止道德风险。

特殊债务如何注入中小银行已经引起了市场的关注。张逸群表示，本次会议上提到的通过可转换债券补充资本是间接注资，这是一种更加市场化的债务关系。

“以前没有相关的操作，这是一个创新的想法(如不同的分配目标)，为今后的进一步改革留下了伏笔。”他说。

可转换债券是混合资本工具，商业银行发行可转换债券的初衷是通过促使投资者转换股份来补充核心一级资本。

交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟在接受《上海证券报》采访时表示:“使用可转换债券补充银行资本必须满足一个条件，即债转股。”可转换债券在发行后转换为股份前，可将募集资金减去债务基数后的部分计入资本公积，但比例较低，转换后核心一级资本可全部补充。”

他强调，从补充资本质量的角度来看，可转换债券无疑高于优先股和二级资本债券。在转换之前，银行需要支付的可转换债券的利息明显低于其他资本工具。然而，债转股需要与投资者互动和玩游戏，这需要更长的时间。从现有案例来看，通常需要2-5年。

中国保监会副主席周亮在国务院办公厅新闻发布会上表示，支持地方政府向部分高风险中小银行注入资本和可变现资产，或者通过国有资本运营公司注资补充中小银行资本金。

财务委员会:重点支持中小银行多渠道补充资本

长期以来，中小银行在支持地方经济发展、服务民营企业、小微企业、农业、农村和农民等方面发挥了不可替代的作用。

据有关部门统计，我国中小银行有4005家，资产近80万亿元，约占整个银行业的25%。其中，605家中小银行资本充足率低于10.5%的最低监管标准。由于它们大多是非上市银行，资本补充渠道较窄。

商业银行资本充足率来源:风

此前，国务院财政委员会多次提出，要重点支持中小银行多渠道补充资本金。今年年初召开的第一次会议提出，要多渠道补充中小银行资本，促进中小企业信贷供给能力的提高。

财务委员会办公室5月27日宣布，将发布《深化改革和补充中小银行资本工作方案》，进一步推进中小银行深化改革，加快中小银行资本补充，坚持市场化和法治化原则，多渠道筹集资金，资本补充与优化公司治理有机结合。

为进一步拓宽银行资本补充渠道，扩大保险资金使用，中国保监会5月底下发文件，放宽保险投资资本补充债券发行人条件，取消发行人不低于1万亿元的总资产和不低于500亿元的净资产。发行人的外部信用评级为aaa。同时取消可投资二级资本债券的债务评级(aaa级)和非定期资本债券的债务评级(aa+级)要求。

然而，中国保监会相关负责人指出，目前中小银行整体运行稳定。不良资产虽然略有增加，但风险可控，主要经营指标和监管指标在合理范围内。

这等于扩大了专项债务项目的使用范围

特别债券于2015年首次发行，当年发行额为1000亿元人民币。2018年首次突破1万亿元，2019年扩大到2.15万亿元，今年扩大到3.75万亿元。支持中小企业补充资本的专项债务数额尚未公布，但市场普遍预测规模为2000亿元，这在专项债务中所占比例并不大。

去年6月，两个局下发的《关于做好地方政府发行专项债券和支持项目融资工作的通知》规定，允许专项债券作为重大项目的合格资本金。举例来说，通知规定了特殊债务可用于资本的领域，如铁路、高速公路、电力供应、天然气供应等。自那以后，尽管资本领域有所扩大，但并不包括向银行注入资本。

在张逸群看来，这种合理补充中小银行资本金的探索，相当于扩大了现有专项债务项目的使用范围，为越来越广泛的地方储备项目提供了创新方向，也有利于地方政府根据自身需要调整专项债务的使用方向。

他预测，今后有可能调整和完善现有的财政支出科目，与地方专项债券投资和管理相关的现有政策也可能调整和完善。

来源：人民视窗网