恒泰期货315在行动 非法金融活动辨真假

恒泰期货315在行动 非法金融活动辨真假

近年来非法证券期货活动手段不断翻新、隐蔽性越来越强，不法分子以编造美好“钱景”为饵，诱导投资者上钩落入圈套，吞噬投资者财富。投资者需要提高风险防范和识别能力，保障自己的金融权益。今天恒泰期货投教基地和广大投资者朋友分享一些非法证券期货活动案例，帮助大家识别非法证券期货活动。

一、什么是非法证券期货活动？

非法证券期货活动是指未经批准从事依法应由证券监督管理部门或国务院授权的部门核准或批准，应受法定监督的证券发行和经营证券期货业务的活动。常见的非法活动包括：场外配资、非法荐股、股市黑嘴、非法发行股票、非法期货交易等。

二、怎么识别非法证券期货活动？

（一）场外配资

1、案例（来源：中国证监会官网）

2020年2月，被告人刘某在明知他人可能利用信息网络实施犯罪的情况下，组织李某、严某制作仿冒的“同花顺”炒股软件，并以30万元的价格出售给他人。2020年3月至5月，被告人刘某、李某、严某在明知市场上有正版同花顺炒股软件，“同花顺”软件系仿冒，同时在软件运行、日常维护、沟通过程中应能认识到该软件被他人用于实施犯罪的情况下，仍然为该软件的运行提供维护、技术支持，为他人利用该软件实施网络犯罪提供条件。犯罪活动中，被告人刘某负责接单、销售，被告人李某负责物料准备（帮助联系租赁服务器、短信平台、介绍第三方公司打包APP），被告人严某负责平台运行的技术支持。2020年4月至5月，多名被害人受他人诱导下载并使用上述仿冒“同花顺”软件进行配资炒股，资金损失达390余万元。

2、如何分辨场外配资行为？

（1）检查是否有合法资质

正规的证券公司或金融机构应持有相关金融监管部门的批准文件，而场外配资通常没有合法资质。

（2）警惕低门槛宣传

如果某平台承诺“低门槛”、“高杠杆”、“快速到账”，需提高警惕，这可能是场外配资的典型特征。

（3）监控账户异常

通过合规监控系统预警场外配资行为，如出借账户模式下的异常交易行为。

通过合规监控系统预警场外配资行为，如出借账户模式下的异常交易行为。

（4）关注监管案例

参考近年来的监管处罚案例，了解场外配资的具体表现形式和常见套路。

（二）非法荐股

1、案例（来源：福州市鼓楼区人民法院）

2024年11月，福州市鼓楼区人民法院官微通报一则“网络‘大V’无资质荐股牟利犯非法经营罪获刑”的案例。被告人吴某某因犯非法经营罪，被判处有期徒刑二年四个月，并处罚金一千三百万元。

吴某某自1996年开始炒股，到了2009年，他认为自己炒股多年且水平较高，便在某网站上注册账号并发表文章，谈论对大盘的走势及趋势的看法，吸引了不少粉丝。之后，他与某网络公司（另案处理）合作，在该在线网站上开通了股票交流的圈子，并担任圈主（又称“大V”），向付费进入圈子的互联网用户提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务，同时在圈子里进行网络直播，解答客户的提问。客户需支付每月约520元的费用后（该金额不同时期会有所变化）才可进入该圈子观看直播、跟圈主互动。几年下来，吴某某通过在类似圈子中进行网络荐股违法所得达一千二百万余元。

经中国证券监督管理委员会福建监管局认定，吴某某在此期间并未通过中国证券业协会组织的证券投资顾问专业能力水平评价测试或证券分析师专业能力评价测试，无从事证券投资咨询业务的资质。2022年9月22日，吴某某到公安机关投案，并退出违法所得二百七十万元。

福州市鼓楼区人民法院经审理认为，被告人吴某某违反国家规定，未经国家有关主管部门批准，伙同他人非法经营证券业务，扰乱市场秩序，从中获利一千二百万余元，情节严重，其行为已构成非法经营罪。

因被告人吴某某具有自首、从犯、自愿认罪认罚、部分退出违法所得的量刑情节，鼓楼法院依法以非法经营罪判处其有期徒刑二年四个月，并处罚金一千三百万元，并追缴被告人吴某某的全部违法所得予以没收，上缴国库。

2、非法荐股的常见套路（来源：中国证监会青岛监管局）

套路一：变相收取荐股费。“分享炒股技巧”“准确锁定牛股经验”“免费推荐黑马股”等来吸引眼球，再逐步引导投资者入QQ群、微信群，开设炒股直播课，让投资者充值、购买金币、鲜花等方式变相收取荐股费用。

套路二：收学员教授股票买卖策略。网上一些所谓“老师”称自己不提供股票买卖建议，而是招收学员方式传授选股经验；先是收取学员学费，然后将学员拉到某软件上练习，但练习必须在软件上充值。这种活动只是打着“股票”噱头骗取投资者金钱。

套路三：兜售非法荐股软件。在各大平台宣传某荐股软件选股模型好，价格走势预测准确，吸引大量投资者缴纳一定费用取得软件使用权。

套路四：逐步引导投资者购买高级会员服务。许多“老师”称自己不缺钱，免费分享选股经验，在投资者按照所谓建议买入卖出股票后，如获利，则称加入高级会员群赚的更多，如损失，称行情不好可加入高级会员群，保证不会亏损。投资者无论亏盈都会被逐步引导购买高级会员服务。

套路五：不知不觉走入“杀猪盘”骗局。不法分子假冒证券从业者称有内部消息，有内部资源，吸引投资者入群，看直播等。然后与庄家联合运作，以一手消息推荐股市黑马股，让投资者尝到甜头。等投资者充分信任并投入大量资金，再推荐某个个股冲高，或在某日期组织集体建仓。这时候庄家高位卖出获利，股价直线下跌，投资者成为接盘侠。

套路六：冒充证券公司客服推出答谢新老会员活动。不法分子非法获取在某证券公司开立证券账户的客户信息，冒充证券公司客服给投资者拨打电话，称证券公司推出某项新老会员活动，只要满足某条件，就可以体验一个月至一年时间不等免费荐股服务。

（三）股市黑嘴

1、案例（来源：上海证券报）

近期，有大量以AI问答截图形式的虚假信息在股民平台传播。这些截图中，多个账号引导AI大模型给出错误答案——将某上市公司与DeepSeek产生关联，进而炮制虚假概念、误导投资者，并引发公司股价波动。

利用AI大模型散播谣言正成为股市“黑嘴”新套路。一批账号先是在网络平台广泛炮制不实信息，造成虚假内容扩散。当AI再度回答相关提问时，上述不实信息被纳入信源范围，大模型语料库受到“污染”，从而给出错误答案。

多家上市公司成“AI生成谣言”主角。在网传截图中，提问者通过引导性发问，诱导AI大模型作出特定回答，声称这些上市公司参股了DeepSeek或为其提供技术支持等，随后将这些截图在各平台传播，引发投资者热议。

对此，多家公司均已作出澄清，称公司未持有DeepSeek所属公司股份或未有合作。

2、股市黑嘴的常见套路

不法分子通过编造、传播证券虚假信息、抢帽子交易、利用信息优势操纵市场以及推销炒股课程等方式对投资者决策造成误导，导致个人信息泄露、财产受损，甚至破坏金融市场秩序，影响市场的公平性和稳定性。

此外，利用AI大模型散播谣言正成为股市“黑嘴”新套路。不法分子利用大量账号在网络平台广泛炮制不实信息，造成虚假内容扩散。当AI再度回答相关提问时，上述不实信息被纳入信源范围，大模型语料库受到“污染”，从而给出错误答案。

（四）非法发行股票

1、案例（来源：中国证监会浙江证监局）

A公司以“环岛发电空气储能项目”为幌子，宣称即将在纳斯达克上市，在24个省市设立代理点，层层代理叫卖该公司原始股。A公司设置的投资门槛仅为2.5万元，对外宣称的回报最高可达20倍，有意入股者甚至还可以代理销售股权，介绍他人投资可以立即获得2%的回扣。

证监会通过调查发现，该公司实为空壳公司，其发行股票行为未经证监会审核。证监会搜集相关证据后将线索移送给公安部经济犯罪侦查局。公安机关专门部署，派员赴北京、河北等地，秘密打入该组织内部，成功将涉嫌组织领导非法活动的A公司董事局主席周某及其他3名主要骨干成员抓捕归案，最终，法院判处相关责任人有期徒刑三年。

2、如何辨别非法发行证券？

近年来，一些公司为打着即将境内外上市的旗号，向社会公众发出认购该公司所谓“原始股”的邀请，投资者在进行投资时，应注意辨别非法发行证券通常具有的几点特征：

（1）未经有关部门注册或核准，擅自发行；

（2）公开宣传，公开发行；

（3）向社会公众或特定对象转让后累计股东人数超过200人。

不法分子为达到目的，往往采取以下手段：

（1）设立空壳公司，便于开展非法活动；

（2）以公司销售的某产品或即将投资的某项目为旗号，宣扬高额回报，或以到境内外上市为诱饵，宣扬“高大上”；

（3）以社会大众，特别是中老年人为对象；

（4）以欺骗钱财为目的。

（五）非法期货交易

1、案例（来源：中国证监会上海监管局）

在上海证监局此前查处的一起非法经营期货案中,涉案人刘某以香港恒生指数期货为噱头,短短数月内即吸引数十名客户缴纳保证金100多万元。令人深思的是，这些投资者大多数没有期货投资经验，却因刘某的所谓“暴利”诱惑，轻易坠入陷阱。

没有证券投资知识的某大学教师阿敢（化名），禁不住别人的诱惑，在学校附近的证券营业部开立证券账户，一有时间便频繁地买卖股票，不曾想，他这种快进快出的“投资风格”并未得到市场的肯定，几个月下来，他账户上的资金缩水过半。他暗自思忖，凭自身较强的学习能力，短期内掌握投资技巧并不是件难事，技术水平提高了就可以把亏损的钱赚回来。然而，一通电话打乱了他原先的设想。自称上海卓绩投资咨询有限公司（以下简称“卓绩投资”）员工的小徐主动来电，称他们公司在做香港恒生指数期货，做期货比做股票容易，要么买涨，要么买跌，跌了也能赚钱，还说公司有提示，可以免费指导客户操作。抱着试一试的侥幸心理，他与卓绩投资签订了合同，多次打入保证金7万多元。在小徐指导下，第一次他汇入2.3万元保证金，扣除手续费，净赚0.3万元；但在其后交易中却接连失利，亏损了6万多元。阿敢很不服气，几天时间内炒期货竟比炒股票亏损得更多，这家公司是否存在什么猫腻？于是，他用自己的身份证号和姓名在香港联交所网站查询，显示并无他的账号。于是便与小徐交涉，小徐称到香港联交所才可以查询账号。阿敢这才醒悟过来，立即向上海证监局投诉。

上海证监局调查发现，卓绩投资的实际控制人刘某为逃避法律责任，采用了金蝉脱壳的策略,在组织形式上大做文章，其本人使用了假名，同时借用吕某名义成立公司并由吕某担任法定代表人，还借用其朋友名义开设个人银行收款账户，以制造所有不法行为与其无关的假象。

为迷惑投资者，刘某精心编织了一个“低门槛、高收益”陷阱。首先是扯“虎皮”拉大旗。自称香港汇亨投资有限公司（并无香港期货业务牌照）的代理商，还出示汇亨投资的授权委托书。其次是租用高档办公场所。他租用上海市长宁区延安西路某高档办公楼作为经营场所，让投资者误以为公司实力雄厚。再次是提供“贴心”服务。他让员工大肆鼓吹股指期货的赚钱效应，派人上门签订合同，由专人“免费”提供指导，费尽心机来打消投资者的各种顾虑。最后是施以蝇头小利。他设立其全程控制的股指期货交易网站，先指使员工指导投资者买卖期货赚点微利，以后逐步让投资者加大筹码，直至保证金损失殆尽。

在短短的5个月里，刘某即招揽了32名客户，收取客户131万保证金，造成客户94万元损失。

被监管部门调查后，刘某仍不思悔改，易地继续经营，直至同年11月被公安机关抓获归案。刘某最终以非法经营罪被判处有期徒刑5年，并处罚金10万元。

2、如何防范非法期货交易？

（1）核实相关机构的经营资质。设立期货公司，须经国务院期货监督管理机构批准。

（2）了解期货投资的风险。期货投资的风险本身就比股票投资大，正规期货交易的保证金收取有严格规定，门槛较高；而非法期货投资采用极低保证金比例吸引投资者，其蕴藏的风险远高于正规期货投资。

（3）正视涉外期货投资维权问题。由于涉及境外，而期货交易过程又由所谓外资代表处一手操控，监管部门查证起来相当困难。资金一旦转移至境外，即便犯罪嫌疑人被抓获，投资款项亦很难予以追回。

（4）识别非法期货交易的资金交付特点。编织种种理由要求投资者将保证金存入私人账户，往往是非法期货交易行为的重要特点，广大投资者切勿上当。

恒泰期货投教基地提醒您：非法证券期货交易活动花样翻新，隐蔽性强，犹如金融市场的一颗“定时炸弹”，随时对投资者和社会造成了严重危害。投资者需要掌握识别技巧，提升防范意识，抵制非法证券期货活动，共同构筑金融安全防线。投资者应树立理性投资理念，切勿被一时贪念蒙蔽，合法、理性投资才是通往财富之路。恒泰期货将继续践行企业社会责任，持续深入做好投资者保护工作，和广大投资者共同营造良好期货市场环境。

来源：人民视窗网